這家在中國(guó)成立不到兩年的基金，已經(jīng)投資了10億美元。

　　上月，LCapital Asia就已聯(lián)手中信產(chǎn)業(yè)基金，以2億美元價(jià)格收購(gòu)中國(guó)服裝零售商赫基國(guó)際集團(tuán)10%股權(quán)。后者旗下?lián)碛蠴chirly（歐時(shí)力）、Five Plus等品牌。

　　LCapital Asia計(jì)劃今年投資2億至3億美元。不過(guò)，其在中國(guó)瞄準(zhǔn)的目標(biāo)已經(jīng)從珠寶、名表等傳統(tǒng)高端消費(fèi)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向了富有中國(guó)特色的奢侈消費(fèi)領(lǐng)域，比如其一直沒有放棄的中國(guó)白酒，以及LCapital Asia執(zhí)行合伙人拉維·達(dá)卡蘭 (Ravi Thakran)本人一直鐘情的“中藥化妝品”。據(jù)可靠消息源透露，中國(guó)為國(guó)際品牌代工的大型服飾生產(chǎn)商也是該基金下一步重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

　　已投項(xiàng)目

　　LVMH集團(tuán)旗下LCapital基金公司成立于2001年，其延展業(yè)務(wù)L　Capital　Asia于2010年12月完成募集，由LVMH控股子公司LCapi-tal Asia Advisors直接管理，行事非常低調(diào)。其中，LVMH集團(tuán)出資約10%，其余均來(lái)自美國(guó)、歐洲的金融機(jī)構(gòu)和高凈值個(gè)人，目標(biāo)是尋找印度和中國(guó)等亞洲公司的投資機(jī)會(huì)，這些公司的共同特點(diǎn)是發(fā)展勢(shì)頭迅猛但總體規(guī)模較小，生產(chǎn)提供奢侈品的可替代商品，諸如服裝、家居飾品、美容保健、精品酒店、娛樂傳媒甚至私人教育等。

　　LCapital Asia在上海、新加坡等地均設(shè)有辦事處。其在上海的辦事處位于南京西路黃金地段的恒隆廣場(chǎng)三十層。

　　LCapital Asia有關(guān)人士透露，成立不到兩年，LCapital Asia及共同投資項(xiàng)目已經(jīng)達(dá)到10億美元，并預(yù)計(jì)在2012年年底前再募集規(guī)模不少于10億美元的資金。

　　LCapital Asia在2011年上半年達(dá)成了第一筆投資，獲得新加坡本土品牌Charles＆Keith的20％股份，之后繼續(xù)投資了新加坡手表零售品牌先施（Sincere）。但此后主要投資項(xiàng)目集中在香港，包括明豐珠寶、名表配件分銷商先施表行，以及英皇鐘表珠寶。

　　在內(nèi)部，LCapital Asia在亞洲尋找的品牌被稱之為value-for-mon-ey（物有所值）。LCapital Asia人士認(rèn)為，相比高端奢侈品，一些在當(dāng)?shù)胤浅Ｖ�名的品牌，設(shè)計(jì)風(fēng)格源自歐美，但價(jià)格卻更能吸引消費(fèi)者，比如剛剛完成收購(gòu)的欣賀和Ochirly等中國(guó)品牌。

　　2011年12月，欣賀（廈門）服飾有限公司成為L(zhǎng)Capital Asia自成立以來(lái)在亞洲投資的首家時(shí)尚精品服裝公司，也是其在中國(guó)大陸進(jìn)行的第一項(xiàng)投資。LCapital Asia成為欣賀第二大股東，欣賀公司旗下?lián)碛蠮O-RYA(卓雅)、JORYA weekend、GIVH SHYH、ANMANI(恩曼琳)、CARO-LINE、AIVEI共6個(gè)品牌。

　　相較同等規(guī)模女裝品牌公司，廈門欣賀此前一直相對(duì)低調(diào)。欣賀總經(jīng)理羅永暉表示，欣賀定位中高端，主要銷售渠道為國(guó)內(nèi)百貨商場(chǎng)，目前在全國(guó)擁有600多個(gè)專賣店，上海久光百貨、上海港匯、天津樂天百貨、北京東方新天地等都設(shè)有專柜，今年的銷售額將達(dá)到28億元。

 　　上月，LCapital Asia聯(lián)手中信產(chǎn)業(yè)基金以2億美元收購(gòu)了中國(guó)服裝零售商赫基國(guó)際10％股權(quán)，后者旗下?lián)碛蠴chirly、Five Plus、Trendiano和Love Ysabel四個(gè)品牌,目前在中國(guó)地區(qū)共有1800間銷售店。

　　據(jù)了解，LCapital Asia基金完成股權(quán)收購(gòu)后，第一階段將整合Ochirly的分銷渠道，另一方面將借鑒LVMH旗下高端品牌的營(yíng)銷和管理經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)公司向海外發(fā)展，首先將驅(qū)動(dòng)港澳臺(tái)市場(chǎng)，并在三年后向東南亞市場(chǎng)擴(kuò)張。

　　投資策略

　　對(duì)于第一批投資的中國(guó)服裝公司，本報(bào)獲悉，LCapital總裁Daniel Piette提到的投資策略是，LCapital將利用LVMH的經(jīng)驗(yàn)，協(xié)助這些公司在未來(lái)三至六年的發(fā)展。除資金支持之外，還提供策略分析，協(xié)助這些公司制定營(yíng)銷定位和門店發(fā)展，同時(shí)致力于改善它們產(chǎn)品系列的一致性。“目標(biāo)是令這些公司更強(qiáng)更好。隨后將自己的股份出售給其他投資者，主要股東或上市。”

　　退出后，這些品牌也不會(huì)屬于LVMH集團(tuán)的奢侈品，而是作為奢侈品市場(chǎng)上針對(duì)一般消費(fèi)者的一個(gè)替代品牌。

　　LCapital Asia擬定的投資期限為四至五年，然后通過(guò)首次公開募股（IPO）退出。該基金的策略是“親自指導(dǎo)”，從企業(yè)的品牌推廣、包裝、廣告費(fèi)磋商，到建立特許經(jīng)營(yíng)關(guān)系等，都親自參與。

　　LCapital Asia執(zhí)行合伙人拉維·達(dá)卡蘭(Ravi Thakran)說(shuō)：“我們可以告訴他們?nèi)绾卧O(shè)計(jì)商店，以及如何更好地進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊曈X營(yíng)銷。市場(chǎng)上沒有哪個(gè)PE公司能夠帶來(lái)我們所帶來(lái)的這些因素。”此外，LCapital Asia團(tuán)隊(duì)還教授如何談判商鋪的選址、購(gòu)買媒體和建立供應(yīng)鏈。比如英皇珠寶就在鉆石供應(yīng)方面，得到LVMH旗下品牌的配合，幫助穩(wěn)定貨源供應(yīng)及取得價(jià)格上的優(yōu)惠。

　　Ravi Thakran表示，在完成交易之前，雙方要在諒解備忘錄中商定好這些增值項(xiàng)目。

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