資產(chǎn)注入已成定局。我們?cè)诖饲暗亩嗥獔?bào)告中，均明確提出，華潤對(duì)公司的整合已漸行漸近，如今上海醫(yī)療器械集團(tuán)的資產(chǎn)注入萬東醫(yī)療已成定局，只是時(shí)間問題。就整合而言，我們認(rèn)為華潤給公司帶來的管理和考核指標(biāo)上的變化，明年應(yīng)該能有所體現(xiàn);至于資產(chǎn)注入，該事件十分確定，主要是注入的時(shí)間(未來三年之內(nèi))、價(jià)格和方式尚需明確。

　　盈利預(yù)測。暫不考慮資產(chǎn)注入，我們預(yù)估公司2011-2013年的EPS分別為:0.24、0.30和0.38元，我們認(rèn)為后續(xù)華潤對(duì)公司整合將成為重要看點(diǎn)，有望成為股價(jià)表現(xiàn)催化劑，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示。上海醫(yī)療器械集團(tuán)資產(chǎn)注入在時(shí)間點(diǎn)和具體方案上有一定的不確定性。