2月13日，方興地產(chǎn)宣布將配股16.27億股，集資約27.17億港元，用以支付向母公司中國(guó)中化集團(tuán)公司(中化集團(tuán))收購(gòu)金茂集團(tuán)權(quán)益所需。

　　與此同時(shí)，有消息人士透露，方興地產(chǎn)正在尋求3億美元的雙邊貸款，這部分貸款也將包含在收購(gòu)金茂集團(tuán)權(quán)益所需的110億元之中。而據(jù)接近方興地產(chǎn)的銀行人士透露，方興地產(chǎn)正在與數(shù)家中資銀行進(jìn)行洽談。

　　“金茂集團(tuán)旗下包括金茂大廈在內(nèi)的優(yōu)秀商業(yè)地產(chǎn)的良好前景，以及方興地產(chǎn)背后中化集團(tuán)的鼎力支持，是方興地產(chǎn)得以開(kāi)拓多元融資渠道的優(yōu)勢(shì)所在。”分析人士表示。

　　大股東支持

　　今年1月5日，方興地產(chǎn)如愿實(shí)現(xiàn)對(duì)金茂集團(tuán)100%股權(quán)的收購(gòu)，總作價(jià)110億元，從而也順利將金茂大廈收入囊中。

　　資料顯示，金茂集團(tuán)旗下現(xiàn)擁有金茂大廈、金茂三亞希爾頓大酒店、金茂三亞麗思卡爾頓酒店、金茂深圳JW萬(wàn)豪酒店及金茂北京威斯汀大飯店等多個(gè)豪華酒店及別墅項(xiàng)目。

　　截至2008年3月31日，金茂集團(tuán)物業(yè)權(quán)益的估值約為169.94億元，這次110億元的收購(gòu)價(jià)較估值折讓約35.3%。

　　接下來(lái)方興地產(chǎn)要面對(duì)的就是如何支付這110億元，公司拿出的方案是通過(guò)60%的融資和40%的現(xiàn)金支付。

　　“投資者普遍擔(dān)心110億元的資金對(duì)于方興地產(chǎn)會(huì)是一個(gè)較大負(fù)擔(dān)，不過(guò)目前公司手頭現(xiàn)金約有60億元，而收購(gòu)金茂集團(tuán)的總代價(jià)僅40%以現(xiàn)金支付，其余將以新股支付，因此財(cái)務(wù)壓力不算大。”接近方興地產(chǎn)的人士透露。

　　無(wú)疑，在目前障礙重重的資本市場(chǎng)，選擇配股融資需要相當(dāng)大的勇氣。國(guó)泰君安港股分析師姚峣表達(dá)了對(duì)此的擔(dān)憂，“選擇現(xiàn)在的市況融資并不是最好的時(shí)機(jī)，配股價(jià)格需要較大的折讓。”實(shí)際上，配股價(jià)的確比前一日的收盤(pán)價(jià)折讓了5.6%。

　　其實(shí)方興地產(chǎn)也曾考慮通過(guò)貸款及發(fā)行債券的方式進(jìn)行集資。

　　“但在衡量各項(xiàng)方案以及成本后，還是決定以供股為籌集資金途徑，因?yàn)檫x擇在股市配股不必承擔(dān)利率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。”方興地產(chǎn)有人士表示。

　　似乎正是考慮到配股的難度，大股東中化集團(tuán)慷慨“輸血”，不僅認(rèn)購(gòu)了16.27億新股中的10.33億股，還親自上馬擔(dān)任本次配股的包銷商。