聯(lián)街網(wǎng)訊:方興地產(chǎn)正在為把自己打造成為國(guó)內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)的“巨無(wú)霸”而忙碌著。
2月13日,方興地產(chǎn)宣布將配股16.27億股,集資約27.17億港元,用以支付向母公司中國(guó)中化集團(tuán)公司(中化集團(tuán))收購(gòu)金茂集團(tuán)權(quán)益所需。
與此同時(shí),有消息人士透露,方興地產(chǎn)正在尋求3億美元的雙邊貸款,這部分貸款也將包含在收購(gòu)金茂集團(tuán)權(quán)益所需的110億元之中。而據(jù)接近方興地產(chǎn)的銀行人士透露,方興地產(chǎn)正在與數(shù)家中資銀行進(jìn)行洽談。
“金茂集團(tuán)旗下包括金茂大廈在內(nèi)的優(yōu)秀商業(yè)地產(chǎn)的良好前景,以及方興地產(chǎn)背后中化集團(tuán)的鼎力支持,是方興地產(chǎn)得以開(kāi)拓多元融資渠道的優(yōu)勢(shì)所在。”分析人士表示。
大股東支持
今年1月5日,方興地產(chǎn)如愿實(shí)現(xiàn)對(duì)金茂集團(tuán)100%股權(quán)的收購(gòu),總作價(jià)110億元,從而也順利將金茂大廈收入囊中。
資料顯示,金茂集團(tuán)旗下現(xiàn)擁有金茂大廈、金茂三亞希爾頓大酒店、金茂三亞麗思卡爾頓酒店、金茂深圳JW萬(wàn)豪酒店及金茂北京威斯汀大飯店等多個(gè)豪華酒店及別墅項(xiàng)目。
截至2008年3月31日,金茂集團(tuán)物業(yè)權(quán)益的估值約為169.94億元,這次110億元的收購(gòu)價(jià)較估值折讓約35.3%。
接下來(lái)方興地產(chǎn)要面對(duì)的就是如何支付這110億元,公司拿出的方案是通過(guò)60%的融資和40%的現(xiàn)金支付。
“投資者普遍擔(dān)心110億元的資金對(duì)于方興地產(chǎn)會(huì)是一個(gè)較大負(fù)擔(dān),不過(guò)目前公司手頭現(xiàn)金約有60億元,而收購(gòu)金茂集團(tuán)的總代價(jià)僅40%以現(xiàn)金支付,其余將以新股支付,因此財(cái)務(wù)壓力不算大。”接近方興地產(chǎn)的人士透露。
無(wú)疑,在目前障礙重重的資本市場(chǎng),選擇配股融資需要相當(dāng)大的勇氣。國(guó)泰君安港股分析師姚峣表達(dá)了對(duì)此的擔(dān)憂,“選擇現(xiàn)在的市況融資并不是最好的時(shí)機(jī),配股價(jià)格需要較大的折讓。”實(shí)際上,配股價(jià)的確比前一日的收盤(pán)價(jià)折讓了5.6%。
其實(shí)方興地產(chǎn)也曾考慮通過(guò)貸款及發(fā)行債券的方式進(jìn)行集資。
“但在衡量各項(xiàng)方案以及成本后,還是決定以供股為籌集資金途徑,因?yàn)檫x擇在股市配股不必承擔(dān)利率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。”方興地產(chǎn)有人士表示。
似乎正是考慮到配股的難度,大股東中化集團(tuán)慷慨“輸血”,不僅認(rèn)購(gòu)了16.27億新股中的10.33億股,還親自上馬擔(dān)任本次配股的包銷商。
“配股不存在太大難度,而且即使認(rèn)購(gòu)不夠積極,大股東也將全部認(rèn)購(gòu),這就相當(dāng)于方興地產(chǎn)以向中化集團(tuán)定向增發(fā)的形式來(lái)收購(gòu)金茂集團(tuán)了。”中金公司分析師白宏煒表示。
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