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當(dāng)美團、餓了么在大談“千億外賣市場”時，作為這些巨頭的“影子”，趣活（QH.US）麾下數(shù)以萬計的外賣員正奔波在即時配送的最后一公里。不過，華爾街的關(guān)注點顯然更多地放在光鮮的千億市場，而非這個“沒有油水”的角落。
近日，趣活公司公布了2020財年Q3季度財報，公司凈收入同比增長20.8%，凈利潤環(huán)比由盈轉(zhuǎn)虧。
盈利狀況不樂觀，市場自然拿腳投票。在財報發(fā)布的三個交易日內(nèi)，趣活股價從最高每股8.83美元連續(xù)下跌至最低7.21美元，區(qū)間累計跌幅達到18.3%。
一直以來，趣活都被市場看做“外賣員包工頭”，分擔(dān)著外賣巨頭們龐大的勞務(wù)開支。作為數(shù)千億外賣市場的“邊緣者”，趣活似乎很難亮相在市場的聚光燈下。
市場廣闊 生意難做
趣活最大的想象空間在于“產(chǎn)業(yè)鏈需求共振”，下游的市場景氣度直接關(guān)系到公司生意的興衰。
智通財經(jīng)APP了解到，趣活于2013年推出第一款服務(wù)產(chǎn)品，服務(wù)客戶為餓了么；2014年切入美團；2017年平臺月均活躍勞動力1.5萬名，月均配送訂單790萬個；2018年進軍共享單車和網(wǎng)約車市場；2019年進軍保潔市場，平臺月均活躍勞動力4.1萬名，月均配送訂單2920萬個；2020年進一步擴大行業(yè)客戶基礎(chǔ)，進軍商超生鮮配送市場。
目前，趣活是國內(nèi)勞動力運營解決方案最大公司。
此前，在趣活的招股書中提到，2019年公司總營收達到20.56億元，其中即時餐飲配送業(yè)務(wù)營收占比高達98.6%，客戶構(gòu)成主要是美團和餓了么兩大外賣平臺。而撐起業(yè)務(wù)多元化的共享單車維護、汽車租賃服務(wù)等業(yè)務(wù)幾乎沒有貢獻。
而在此次Q3業(yè)績中，業(yè)務(wù)單一化的狀況依然沒有明顯轉(zhuǎn)變。數(shù)據(jù)顯示，趣活當(dāng)期實現(xiàn)營收7.69億元，其中即時配送業(yè)務(wù)收入7.59億元，收入占比達98.61%；共享單車業(yè)務(wù)收入占比為0.57%；乘車解決方案收入占比為0.38%，客房清潔方案收入占比為0.44%。
本質(zhì)上來看，趣活仍是一家以外賣即時配送業(yè)務(wù)為主的公司，因此就不難理解外賣市場景氣度與公司收入增長的關(guān)系。
趣活的核心增長邏輯在于：外賣配送市場持續(xù)擴張，服務(wù)需求增長強勁。因為外賣配送解決方案為趣活科技的主要業(yè)務(wù)，所以景氣的市場讓公司未來發(fā)展可期。
數(shù)據(jù)顯示，2019年中國外賣配送市場的GMV為0.64萬億，預(yù)計2024年將增長到1.90萬億；外賣配送服務(wù)的普及率將從2019年的35.7%提高到2024年的46.4%。
自2018年以來，部分外賣平臺停止使用自建的配送團隊，轉(zhuǎn)而使用外包服務(wù)。而2019年外賣配送行業(yè)相對應(yīng)的勞動力運營平臺市場收入為491億元，預(yù)計將按照29.4%的復(fù)合年增長率增長到2024年的1781億元。
只是在這個近2000億的大市場中，趣活的生意并不是那么輕松。
在此前的招股書中，趣活披露了其2017-2019年的財務(wù)數(shù)據(jù)，其中提到，在2017~2019年間，趣活的毛利潤分別達到0.29億元、1.17億元和1.6億元，對應(yīng)的毛利率分別為4.4%、7.9%、7.9%，三年平均毛利率僅為6.7%。
在今年Q3，公司毛利率數(shù)據(jù)有所提高。本季度趣活的毛利率達到10.5%，相較于上年同期的7.5%實現(xiàn)一定增長，但改善幅度并不大。
其中的癥結(jié)在于用工成本問題。以外賣配送服務(wù)為例，2019年支付給騎手和管理人員的服務(wù)費占比達到84.5%。其中，僅向騎手支付的配送費用就高達16.4億元，占總成本的79.8%。而在本季度，該項成本達到6.8億元同比增長16.4%。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 趣活 |
