在今年特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。至第二季度，單票收入降幅已創(chuàng)2018年以來新高。中國快遞協(xié)會(huì)原副秘書長邵鐘林判斷，快遞每單價(jià)格將“沒有最低只有更低，價(jià)格戰(zhàn)可能要等市場(chǎng)上大部分企業(yè)都不能生存才會(huì)停止”
日前，中通快遞在港交所公告稱，預(yù)期A類普通股將于9月29日上午九時(shí)開始買賣，股份代號(hào)為2057。最新消息顯示，其上市定價(jià)為218港元/股。9月22日，中通快遞在美市值為234.07億美元，報(bào)收29.86美元/股。據(jù)港交所文件，中通快遞9月11日通過上市聆訊，高盛為獨(dú)家保薦人。
招股書顯示，中通快遞董事長賴梅松持有公司27.3%的股份，為第一大股東，擁有78.4%的投票權(quán)；第二大股東阿里巴巴持有8.7%的股權(quán)，擁有2.65%的投票權(quán)。中通快遞擬將此次上市募資凈收入用于基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)能開發(fā)，增強(qiáng)其網(wǎng)絡(luò)合作伙伴的能力并增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性，投資于物流生態(tài)系統(tǒng)，以及一般公司用途。
為何選擇在此時(shí)上市？中通快遞表示，暫不便回應(yīng)。易觀流通行業(yè)分析師陳濤對(duì)《財(cái)經(jīng)》新媒體記者分析，中通的回歸受大環(huán)境和小環(huán)境多種因素影響，從企業(yè)自身因素來說，赴港上市后，離內(nèi)地更近，更便于投資人了解它的業(yè)務(wù)，同時(shí)兩地上市更利于其股票進(jìn)行全天候的交易；從大環(huán)境來說，目前很多中概股回歸，這是一個(gè)趨勢(shì)，而在目前中美關(guān)系影響下，這種回歸可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。
值得注意的是，上半年的特殊經(jīng)濟(jì)環(huán)境讓快遞行業(yè)競爭變的更為激烈。中國快遞協(xié)會(huì)原副秘書長邵鐘林在接受《財(cái)經(jīng)》新媒體記者采訪時(shí)判斷，快遞每單價(jià)格沒有最低只有更低，這種價(jià)格戰(zhàn)可能要等市場(chǎng)上大部分企業(yè)都不能生存才會(huì)停止。
疫情短暫沖擊業(yè)績
突如其來的新冠肺炎疫情對(duì)快遞行業(yè)造成了直接打擊，中通快遞難以獨(dú)善其身，不過隨著疫情的逐漸好轉(zhuǎn)，快遞業(yè)務(wù)正在復(fù)蘇。
中通快遞招股書披露，2020年第一季度，中通快遞的收入、營業(yè)成本及凈收入分別為39.16億、30.97億、3.71億，同比分別下降14.4%、6.6%及45.6%。自今年3月份，中通快遞逐漸恢復(fù)了運(yùn)營。2020年第二季度，中通快遞營收、營業(yè)成本及凈收入分別為64.02億、46.33億、14.53億，同比分別增長18%、26.8%及6.5%。
招股書提到，新冠肺炎爆發(fā)讓中通快遞不得不對(duì)其運(yùn)營作出臨時(shí)調(diào)整。中通快遞于1月下旬至2月中下旬暫時(shí)關(guān)閉了其分支機(jī)構(gòu)、分揀中心和服務(wù)網(wǎng)站，這導(dǎo)致其2020年1月和2月的包裹量有所下降。與此同時(shí)，由于中國各地的復(fù)工措施和時(shí)間各不相同，中通快遞還需根據(jù)各地不同要求，對(duì)分支機(jī)構(gòu)、分揀中心和服務(wù)網(wǎng)站選擇性開放，這也對(duì)其營收造成了影響。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》新媒體記者了解，中通快遞目前在全國的快遞員共有二十余萬，他們隸屬中通全網(wǎng)的近3萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，而中通的網(wǎng)點(diǎn)都是網(wǎng)絡(luò)合作伙伴模式。雖然前兩個(gè)月受疫情影響較大，但中通快遞今年上半年的包裹量較去年同期仍有所上升。
招股書顯示，中通快遞2019年及2020年第一季度的包裹量分別為22.64億及23.74億， 第二季度包裹量分別為31.07億及45.95億， 2020年上半年包裹總量同比增加29.8%。從包裹量來看，2019年中通快遞市場(chǎng)占有率為19.1%，2020年上半年市場(chǎng)占有率為20.6%，均位居中國快遞行業(yè)榜首。
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財(cái)報(bào)及公開數(shù)據(jù) 制圖：《財(cái)經(jīng)》新媒體
但依據(jù)各家2020年中報(bào)及公開數(shù)據(jù)，《財(cái)經(jīng)》新媒體整理發(fā)現(xiàn)，雖然市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到行業(yè)榜首，但中通快遞的營收卻與順豐速運(yùn)相差甚遠(yuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，中通快遞2020年上半年實(shí)現(xiàn)營收103.2億元，而順豐速運(yùn)營收則達(dá)到711.3億元。此外，韻達(dá)和圓通的上半年?duì)I收也排在中通之前。
《財(cái)經(jīng)》新媒體記者根據(jù)財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，順豐速運(yùn)的物流業(yè)務(wù)件量為36.55億票，同比增幅高達(dá)81.3%，遠(yuǎn)高于22.1%的行業(yè)增長，與此同時(shí)，順豐的市占率也從去年年底的8%增長至接近11%。營收方面，順豐在今年上半年增幅為42%，而“通達(dá)系”中，中通和圓通保持在5%以內(nèi)的增長，韻達(dá)、申通甚至呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢(shì)。
卷入價(jià)格戰(zhàn)，“以價(jià)換量”
在今年特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，至第二季度，單票收入降幅已創(chuàng)2018年以來新高。據(jù)央視報(bào)道，一位快遞員在網(wǎng)上吐槽說，今年7月份，到手派件費(fèi)已降至0.4元/件，扣除短信費(fèi)、電話費(fèi)后，一單只能賺0.25元。
去年5月，順豐推出了針對(duì)電商件的“特惠專配”低價(jià)快遞業(yè)務(wù)，此后又進(jìn)一步降低價(jià)格，對(duì)于3000票以上客戶的價(jià)格甚至降至4-5元/票，接近靠低價(jià)搶奪市場(chǎng)的“通達(dá)系”的定價(jià)水平。加之疫情期間，順豐表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，拉開了與“通達(dá)系”快遞企業(yè)的差距，并奪走的部分電商件市場(chǎng)份額。數(shù)據(jù)顯示，順豐快遞2020年上半年業(yè)務(wù)量達(dá)36.55億票，較2019年上半年暴增81.3%。
這讓其他快遞巨頭感受到了壓力，不得不再度舉起低價(jià)競爭的武器。
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，8月份，順豐、韻達(dá)、圓通、申通的單票收入分別為每票17.11元、2.12元、2.11元和2.11元，同比分別下降20.97%、33.75%、22.57%、23.55%。而較今年1月份的單票收入則分別下滑13.15%、25.87%、28.23%、36.06%。
對(duì)于8月的單票收入，中通快遞對(duì)《財(cái)經(jīng)》新媒體表示，根據(jù)SEC規(guī)定，此項(xiàng)數(shù)據(jù)暫不能公開。但根據(jù)其Q2財(cái)報(bào)，單票收入同比下降20.9%至1.29元，較一季度19.4%的降幅有所擴(kuò)大；單票成本同比下降14.0%至0.92元；Q2單票凈利0.32元，同比下降28.6%。
在招股書中，中通快遞也提到，為了保持具有競爭力的定價(jià)并提高利潤率，必須不斷控制成本。為此，中通已經(jīng)采取了各種成本控制措施。
“我們過往的派送服務(wù)市場(chǎng)價(jià)格有所下降，未來可能會(huì)繼續(xù)面臨定價(jià)下降的壓力。如果中通與網(wǎng)絡(luò)合作伙伴無法有效控制成本并保持競爭力，則我們的市場(chǎng)份額、收益可能會(huì)下降。此外，如果我們必須補(bǔ)貼網(wǎng)絡(luò)合作伙伴以提高其競爭力，則中通的毛利率可能會(huì)下降”，中通快遞如此表示。
在激烈的價(jià)格競爭下，中通快遞不得不犧牲利潤，“以價(jià)換量”。數(shù)據(jù)顯示，2020年第二季度，中通快遞的凈利潤率為22.7%，相對(duì)于2019年第四季凈利潤率33.8%，仍有超過10個(gè)百分點(diǎn)的跌幅。不僅如此，在最新公布的業(yè)績指引中，中通快遞調(diào)高了全年業(yè)務(wù)量指標(biāo)為162.0億件至170.0億件，增長率33.7%~40.3%。而在凈利潤方面，中通快遞卻下調(diào)為48.0億元至52.0億元。
對(duì)于快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，中通快遞集團(tuán)董事長賴梅松曾公開表示，快遞價(jià)格一定會(huì)回歸 。
那么，快遞價(jià)格何時(shí)回歸？這場(chǎng)持續(xù)多年且如此激烈的價(jià)格戰(zhàn)將何時(shí)停止？
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