3月7日晚間，國美通訊（600898）發(fā)布公告，擬終止此前籌劃的2018年非公開發(fā)行股票事項，并向中國證監(jiān)會申請撤回相關(guān)申請文件。此前，公司于2018年11月16日披露非公開發(fā)行股票預案，擬向控股股東山東龍脊島非公開發(fā)行不超5050.48萬股，募集不超過3.34億元資金，用于年產(chǎn)400萬臺智能終端制造中心項目。
自預案推出后，公司在2018年12月5日召開股東大會審議通過了這一定增預案，緊接著，公司于2018年12月19日向證監(jiān)會報送非公開發(fā)行申請文件，并很快取得了證監(jiān)會出具的受理通知書。今年1月28日，公司收到證監(jiān)會出具的一次反饋意見通知書。
就在外界視為公司正在緊鑼密鼓地推進定增工作之際，本次終止定增事發(fā)突然，而公司也僅在公告中解釋稱，公司綜合考慮目前資本市場整體環(huán)境以及公司實際情況、發(fā)展規(guī)劃等內(nèi)外部因素，審慎研究，并與保薦機構(gòu)等溝通，決定終止本次非公開發(fā)行股票事項。
該定增預案顯示，公司于2016年完成了對德景電子100%股權(quán)的收購，2017年1月，公司終止了家電零售業(yè)務并將與家電零售業(yè)務相關(guān)的資產(chǎn)予以處置，完成向智能移動終端設(shè)備制造領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型，未來將逐步形成“安全手機-智能硬件-智能生活-智能生態(tài)”的發(fā)展布局。
而此次定增的目的則在于擴大公司業(yè)務規(guī)模，通過智能終端制造中心項目的實施，公司可以利用德景電子終端產(chǎn)品研發(fā)、集成和制造的優(yōu)勢，保持在ODM、OEM及行業(yè)終端業(yè)務領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，并實現(xiàn)技術(shù)領(lǐng)先、自主可控的智能移動終端一體化產(chǎn)業(yè)鏈。另一方面，如定增按照發(fā)行上限完成，公司控股股東山東龍脊島的持股比例將由19.99%上升至33.32%。
雖然本次定增被終止，但國美通訊對于該定增的募投項目似乎還并不私心，而是表示將根據(jù)資本市場監(jiān)管環(huán)境和資金環(huán)境的變化，積極尋求其他融資方式和渠道，并根據(jù)公司的生產(chǎn)經(jīng)營需要和未來發(fā)展規(guī)劃，適時推進非公開發(fā)行股票募集資金投資項目的建設(shè)。
根據(jù)公告顯示，該定增募投項目“年產(chǎn)400萬臺智能終端制造中心”主要是擴大德景電子的ODM業(yè)務、OEM業(yè)務及行業(yè)終端業(yè)務的生產(chǎn)能力。項目的建設(shè)期為18個月，建成后第1年投產(chǎn)40%，第2年投產(chǎn)80%，第3年達產(chǎn)。達產(chǎn)年項目預計營業(yè)收入為172，413.79萬元，項目的稅后內(nèi)部收益率為20.58%，項目稅后動態(tài)投資回收期為6.57年。
事實上，這并非是國美通訊首度終止定增。2018年6月11日，公司就以市場環(huán)境、融資時機等因素發(fā)生諸多變化為由，終止了2017年9月披露的非公開發(fā)行股票預案并撤回申請文件。
2017年9月公司披露的定增預案顯示，擬非公開發(fā)行不超過5050.48萬股，募集資金不超過7.5億元，分別用于投向智能終端制造中心項目、研發(fā)中心項目、營銷網(wǎng)絡建設(shè)項目等等6個項目。
與公司2018年推出的定增預案相比，這份預案的募投項目除了擴大公司終端產(chǎn)能之外，還涉及到研發(fā)、營銷以及信息化建設(shè)等多個方面。而且其中使用募集資金最大的一項是用于支付購買德景電子第二、三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，擬使用募集資金中的4億元。
據(jù)介紹，自2016年9月國美通訊宣布以總價8億元收購德景電子后，擬分三期完成交易對價的支付，其中第一期4億元當時已經(jīng)完成支付，第二、第三期合計4億元尚未支付。而在此次定增被終止后，國美通訊宣布將自籌資金完成相關(guān)款項的支付。
這兩次未能成行的定增，有一個共同特點，即發(fā)行股份都不超過5050.48萬股，恰好不超過國美通訊總股本的20%“紅線”。但前一次推出定增時公司股價在12~13元/股的價位，后一次定增則處于8元/股一線，因此兩次定增的擬募集資金量差異明顯。
e公司記者注意到，國美通訊自2017年完成轉(zhuǎn)型以來，公司業(yè)績卻并沒有得到明顯的改善，當年公司僅實現(xiàn)凈利潤1244.67萬元，同比下降28.12%；2018年前三季度，公司出現(xiàn)了1.03億元的凈虧損，同時還預計2018年全年凈利潤為-2.5億元到-3.5億元。
對于這一大幅虧損的原因，公司解釋稱，2018年度公司自有品牌手機銷售不達預期，同時為提高市場占有率，又投入了較多的品牌推廣、渠道建設(shè)等費用，導致自有品牌手機業(yè)務虧損，基于上述業(yè)務實際情況，公司對自有品牌業(yè)務相應庫存進行了初步減值測算并計提減值。
此外，公司財務費用較大，為支付公司2016年購買浙江德景電子科技有限公司（下稱“德景電子”）的股權(quán)價款，公司向控股股東借款5億元，年利率為6%，本期利息支出以及匯兌損失增加，導致財務費用較大。
不僅如此，國美通訊還提示稱，公司2016年收購德景電子形成6.18億的商譽，公司已經(jīng)聘請評估機構(gòu)對收購德景電子形成的商譽開展評估工作。若存在商譽減值，將增加公司2018年度虧損的風險，商譽的具體減值數(shù)額以年審會計師事務所、評估機構(gòu)的審計及評估結(jié)果為準。
來源：證券時報·e公司
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