進(jìn)入2018年，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)依舊狀況頻出，一邊是管理層“意外”事件陸續(xù)有來(lái)，一邊是“絕對(duì)安全”的兩大保障——萬(wàn)達(dá)電影重組和萬(wàn)達(dá)商管回A均無(wú)進(jìn)展
“2017年是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)歷史上難忘的一年，萬(wàn)達(dá)經(jīng)歷了風(fēng)波，承受了磨難。”對(duì)于在2017年深陷債務(wù)危機(jī)的大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司（下稱萬(wàn)達(dá)集團(tuán)），董事長(zhǎng)王健林在2017年工作總結(jié)會(huì)上不由得感慨。
然而，進(jìn)入2018年，“難忘”，或?qū)⒗^續(xù)縈繞萬(wàn)達(dá)集團(tuán)。
從南京萬(wàn)達(dá)茂總經(jīng)理的“意外事件”到集團(tuán)核心板塊管理層持續(xù)變動(dòng)，從集團(tuán)個(gè)別“老臣”因以權(quán)謀私問(wèn)題近日被北京朝陽(yáng)警方帶走，到大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司（下稱萬(wàn)達(dá)商管）股東之一在與前者對(duì)賭協(xié)議大限將至?xí)r卻轉(zhuǎn)讓所持股份，突發(fā)事件接踵而至。即便評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將萬(wàn)達(dá)集團(tuán)信用上調(diào)，但2018年該集團(tuán)的“磨難”已陸續(xù)有來(lái)。
為何多渠道信息陸續(xù)涌現(xiàn)？相關(guān)問(wèn)題對(duì)于萬(wàn)達(dá)集團(tuán)會(huì)帶來(lái)怎樣的影響？針對(duì)上述狀況，《投資時(shí)報(bào)》記者向萬(wàn)達(dá)集團(tuán)品牌部人士求證，其表示“高管和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事，現(xiàn)在我暫無(wú)法確認(rèn)信息源。”而萬(wàn)達(dá)集團(tuán)官網(wǎng)也并未有相關(guān)事件的任何信息。
評(píng)級(jí)上調(diào)難掩資金破口
在債務(wù)危機(jī)看似平穩(wěn)度過(guò)背后，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的資金情況仍存在破口的可能。
據(jù)媒體報(bào)道，8月7日坊間廣泛流傳一份《萬(wàn)達(dá)商管股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案》（下稱方案），該方案顯示，萬(wàn)達(dá)商管股東之一——謙翌德閏股權(quán)投資基金（上海）有限公司（下稱謙翌德閏），擬10.8億元轉(zhuǎn)讓前者不超過(guò)1800萬(wàn)股股權(quán)，每股估值為60元。
據(jù)了解，按照萬(wàn)達(dá)商管退市時(shí)引入戰(zhàn)略投資者的對(duì)賭協(xié)議，2018年8月31日或退市兩周年（以孰晚為準(zhǔn)），萬(wàn)達(dá)商管如未如期在A股上市，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)承諾以每年12%的單利向境外投資人回購(gòu)全部股權(quán)，以每年10%的單利向境內(nèi)投資人回購(gòu)全部股權(quán)。
之所以存在股東選擇在此時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，寄希望于通過(guò)萬(wàn)達(dá)商管回歸A股獲取高額回報(bào)的部分私募基金，并不滿足對(duì)賭協(xié)議中萬(wàn)達(dá)集團(tuán)承諾的回報(bào)率；另一方面，根據(jù)證監(jiān)會(huì)8月2日披露的IPO公司排隊(duì)最新進(jìn)展情況顯示，萬(wàn)達(dá)商管的排名已從最高的第47位下滑至第85位，上市時(shí)間恐將進(jìn)一步推后。
盡管2018年1月29日，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)官方發(fā)布消息稱，騰訊控股作為主發(fā)起方，聯(lián)合蘇寧云商、融創(chuàng)中國(guó)和京東340億元入股萬(wàn)達(dá)商管，收購(gòu)后者香港H股退市時(shí)引入的投資人持有的約14%股份，但隨著謙翌德閏公開(kāi)轉(zhuǎn)讓所持萬(wàn)達(dá)商管股份，這也意味著，投資機(jī)構(gòu)對(duì)于“等價(jià)交換”或并不感冒。
同時(shí)，鑒于萬(wàn)達(dá)商管并未公布騰訊等戰(zhàn)略投資者收購(gòu)?fù)顿Y機(jī)構(gòu)所持有的股份數(shù)量，因此，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)仍將面臨支付回購(gòu)后者全部股份最多約360億元的本息合計(jì)金額。
剛剛緩解的資金壓力，又再次呈現(xiàn)在萬(wàn)達(dá)集團(tuán)面前。
不僅如此，在融資環(huán)境逐漸惡化的大背景下，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)意圖進(jìn)一步“降負(fù)債去杠桿”計(jì)劃的難度已在增加。
在5月和6月陸續(xù)被標(biāo)普國(guó)際和國(guó)衡信兩家國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)先后上調(diào)信用評(píng)級(jí)后，萬(wàn)達(dá)擬發(fā)行50億元的供應(yīng)鏈金融（1-5）號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃卻在今年7月遭遇終止。
除此之外，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)2017年業(yè)績(jī)并不如意。官網(wǎng)信息顯示，截至2017年12月31日，該集團(tuán)資產(chǎn)總額為6891.05億元，負(fù)債總額為4462.53億元。同期凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下降34.04%和32.63%，分別僅為200億元和255.84億元。
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