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因債務(wù)危機(jī)而停牌至今的輝山乳業(yè)，8月9日被傳曝光了重組方案，雖然聲稱(chēng)超過(guò)2/3的債權(quán)人同意而最終通過(guò)，但仍有不少質(zhì)疑聲音。輝山乳業(yè)以體系內(nèi)外資產(chǎn)全部抵債，由債權(quán)人組成新公司的重組方案，或許是目前能考慮到的最優(yōu)選擇。但在百億元資金去向成謎、主導(dǎo)重組的深圳富海銀濤資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“富海銀濤”）遭到質(zhì)疑的情況下，此次傳出的重組方案能否幫助輝山乳業(yè)度過(guò)危機(jī)，仍然成謎。
方案出爐
據(jù)了解，輝山乳業(yè)聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)富海銀濤，已向輝山乳業(yè)債權(quán)人委員會(huì)的主席成員遞交了債務(wù)重組方案。此次重組方案顯示，未來(lái)將先破產(chǎn)清算輝山乳業(yè)所有的境內(nèi)公司，香港上市公司在境內(nèi)設(shè)立新的平臺(tái)來(lái)承接所有資產(chǎn)，以此來(lái)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。
這與之前輝山乳業(yè)披露的重組情況類(lèi)似，此前輝山乳業(yè)發(fā)布的債務(wù)重組建議，擬將輝山乳業(yè)及部分楊凱實(shí)體的業(yè)務(wù)或資產(chǎn)打包并注入一家于中國(guó)成立并由輝山乳業(yè)全資擁有的中間控股公司旗下，且將導(dǎo)致輝山乳業(yè)由部分境內(nèi)債權(quán)人、境外債權(quán)人、輝山乳業(yè)現(xiàn)有股東及管理層持有。相關(guān)百分比尚未確定且有待協(xié)定。管理層持有部分股權(quán)的計(jì)劃，是為確保管理團(tuán)隊(duì)在最終尋求到“白武士”（即戰(zhàn)略投資者）對(duì)新成立集團(tuán)的資本進(jìn)行重新調(diào)整之前，繼續(xù)保持經(jīng)營(yíng)。
而此次傳出的消息中也給出了具體的債務(wù)重組細(xì)則。未來(lái)，輝山乳業(yè)首先會(huì)進(jìn)行境內(nèi)破產(chǎn)重整，通過(guò)庭外和解的方式確定債權(quán)人的清償問(wèn)題，此后設(shè)立新公司，公司由楊凱持股15%，債權(quán)人持股85%，所有資產(chǎn)都放在該新公司下面，新公司由香港上市公司設(shè)立。新公司設(shè)立后，或?qū)ふ?ldquo;白武士”，使其控股新公司，或者將新公司賣(mài)給上市公司，由此債權(quán)人實(shí)現(xiàn)退出。
據(jù)了解，這類(lèi)重組方案與此前中鋼的債務(wù)重組方案類(lèi)似，已有可以借鑒的版本。按照這一方案，境內(nèi)外債權(quán)人的清償率為14%-20%。
資金黑洞
自3月底停牌以來(lái)，輝山乳業(yè)人事變動(dòng)頻頻，曾經(jīng)董事會(huì)成員一度僅剩董事長(zhǎng)楊凱一人，而失聯(lián)的葛坤也在5月被撤銷(xiāo)所有職務(wù)，此次重組方案的曝光，也意味著留給輝山乳業(yè)的時(shí)間已經(jīng)不多了。
為順利啟動(dòng)債務(wù)重組，今年4月，輝山乳業(yè)聘請(qǐng)德勤獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，以協(xié)助分析財(cái)務(wù)狀況，但并未被委以審計(jì)的職責(zé)。在6月輝山乳業(yè)發(fā)布的最新財(cái)務(wù)狀況顯示，截至2017年3月31日，輝山乳業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)為262.2億元，總負(fù)債為267.3億元，已資不抵債。債務(wù)當(dāng)中包括銀行及非銀行貸款分別約187.1億元、42.5億元，而其他負(fù)債為38億元。輝山乳業(yè)表示，截至3月31日，“公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約29億元，但自銀行收取至銀行確認(rèn)約4.67億元；此重大差異之處須待進(jìn)一步澄清”，這也意味著輝山乳業(yè)還需進(jìn)一步澄清剩余24.33億元的去向。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 近30億債權(quán)！繼輝山乳業(yè)后 諾亞財(cái)富又踩雷樂(lè)視 輝山乳業(yè)擬設(shè)新公司重組債務(wù)：打包注入股東楊凱部分資產(chǎn) 輝山乳業(yè)實(shí)際控制人楊凱17億家族資產(chǎn)遭司法凍結(jié) 輝山乳業(yè)暴跌后100天：資金鏈搖搖欲墜 董事會(huì)僅剩1人 輝山乳業(yè)債務(wù)風(fēng)波迎轉(zhuǎn)機(jī) 或發(fā)起新公司置換債務(wù) 搜索更多: 輝山乳業(yè) |
