日前，以CPU為主的英特爾和GPU為主的英偉達(dá)先后發(fā)布了自己今年第一季度財(cái)報(bào)，其中雙方利潤分別同比增長了45%和48%，按理說雙方利潤的增長都相當(dāng)可觀，尤其是對于英特爾，在當(dāng)季PC市場依然下滑之時(shí)，仍以PC芯片為主的英特爾能夠?qū)崿F(xiàn)如此的利潤增長實(shí)屬可貴。
但事實(shí)遠(yuǎn)沒有看起來那般簡單，反映在資本市場中，英特爾在取得了看似不錯(cuò)的財(cái)報(bào)后，其股價(jià)不漲反跌，跌幅高達(dá)6%左右，相比之下，英偉達(dá)的股價(jià)則大幅上揚(yáng)了14%左右。
那么問題來了，為何同是利潤增長，且增長幅度幾乎相同，但雙方在股價(jià)上的表現(xiàn)卻大相徑庭呢?這背后的真正原因是什么?又預(yù)示著芯片產(chǎn)業(yè)怎樣的趨勢?
其實(shí)只要稍微留意雙方的財(cái)報(bào)和業(yè)內(nèi)的分析就不難發(fā)現(xiàn)其中的緣由。由于云服務(wù)提供商的數(shù)據(jù)中心對于芯片的需求非常旺盛，英偉達(dá)第一財(cái)季的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收為4.09億美元，同比增長了一倍以上，輕松擊敗了分析師預(yù)期的3.182億美元。與之相比，英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)(DCG)收入為42億美元，盡管增長了6%，但因不及預(yù)期，導(dǎo)致英特爾股價(jià)大跌3%。也就是說雙方在數(shù)據(jù)中心(芯片)市場的表現(xiàn)才是決定股價(jià)的關(guān)鍵。
如果說上述是因?yàn)橥獠?主要來自英偉達(dá))競爭壓力導(dǎo)致英特爾股價(jià)下跌的話，英特爾內(nèi)部業(yè)務(wù)的表現(xiàn)也起到了關(guān)鍵作用。從構(gòu)成英特爾營收和利潤的兩大主力業(yè)務(wù)看，據(jù)英特爾第一季度財(cái)報(bào)顯示：以PC芯片為主的客戶端計(jì)算事業(yè)部(CCG)的運(yùn)營利潤為30.31億美元，同比增長60%，而以數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片為主DCG運(yùn)營利潤則同比下降了16%至14.87億美元。
而眾所周知的事實(shí)是，CCG業(yè)務(wù)所在的PC產(chǎn)業(yè)日漸走低，以數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片為主DCG才是英特爾現(xiàn)在和未來增長的動(dòng)力已是業(yè)內(nèi)(包括英特爾自己)的共識(shí)，更何況本季度CCG的運(yùn)營利潤增長并不具備可持續(xù)性，這點(diǎn)從PC市場依然下滑，英特爾CEO科再奇在財(cái)報(bào)發(fā)布上的今年全年，這一業(yè)務(wù)仍然會(huì)出現(xiàn)個(gè)位數(shù)下滑的預(yù)測可見一斑，也進(jìn)而再次證明了以數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片為主DCG業(yè)務(wù)表現(xiàn)對于英特爾的舉足輕重。
實(shí)際上，分析師對本季度英特爾的DCG運(yùn)營利潤下滑均感到不解，紛紛在電話會(huì)議期間進(jìn)行詢問。而英特爾給出的原因是因?yàn)榘盐磥碇瞥坦?jié)點(diǎn)作為了首選，成本較高所致。事實(shí)真的如此嗎?
“現(xiàn)在，全世界各大互聯(lián)網(wǎng)和云服務(wù)提供商都在使用英偉達(dá)的GPU芯片。”英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科萊特-克雷斯(Colette Kress)在財(cái)報(bào)電話會(huì)議結(jié)束后說。
不知業(yè)內(nèi)看到這句話有何感想?我們看到的是，克雷斯說的這些大公司包括社交網(wǎng)絡(luò)Facebook、Alphabet公司旗下的谷歌、IBM、微軟和阿里巴巴集團(tuán)。甚至連亞馬遜AWS云服務(wù)都在使用英偉達(dá)的芯片。而這些也是英特爾DCG業(yè)務(wù)的主要客戶。
在此，也許有人會(huì)質(zhì)疑，在目前占有數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片市場90%以上市場份額的英特爾，英偉達(dá)的沖擊真的會(huì)對英特爾造成實(shí)質(zhì)性的影響嗎?這里我們不妨看看英偉達(dá)的GPU在數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片市場的表現(xiàn)。
以其去年發(fā)布的Tesla P100為例，由8塊Tesla P100搭建的DGX-1，其GPU吞吐量相當(dāng)于 250臺(tái)傳統(tǒng)服務(wù)器的水平。除此之外，DGX-1系統(tǒng)還包含一套深度學(xué)習(xí)軟件，即深度學(xué)習(xí)GPU訓(xùn)練系統(tǒng) (DIGITS™)，可用于設(shè)計(jì)深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) (DNN)，據(jù)了解DGX-1可以將深度學(xué)習(xí)的培訓(xùn)速度加快75倍，將CPU性能提升56倍，即英特爾雙路至強(qiáng)系統(tǒng)需要250多個(gè)節(jié)點(diǎn)和150個(gè)小時(shí)來訓(xùn)練Alexnet，而DGX-1只需要一個(gè)節(jié)點(diǎn)2個(gè)小時(shí)，后者在性能和節(jié)點(diǎn)總帶寬上都有明顯的優(yōu)勢。
其實(shí)，在谷歌Brain項(xiàng)目中，英偉達(dá)的GPU已經(jīng)量化了相對于英特爾CPU的優(yōu)勢，該項(xiàng)目中，其3臺(tái)機(jī)器中配置了12顆GPU，性能就達(dá)到了包含1000個(gè)節(jié)點(diǎn)的CPU簇的水平。
進(jìn)入到今年，英偉達(dá)推出了新的Tesla V100，這款A(yù)I芯片有210億個(gè)晶體管，比一年前的Tesla P100還要強(qiáng)大，同時(shí)Tesla V100具有5120個(gè)CUDA處理內(nèi)核。對此，英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，這種芯片的能力和能源效率有助于云服務(wù)供應(yīng)商大幅提升其使用AI的能力(云服務(wù)和數(shù)據(jù)中心提供業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢)，可以將數(shù)據(jù)中心的能力提高15倍，替代400臺(tái)傳統(tǒng)CPU的服務(wù)器，甚至無需建立新的數(shù)據(jù)中心。
看到這里想必業(yè)內(nèi)應(yīng)該清楚英偉達(dá)對于英特爾的影響了吧，即現(xiàn)在和未來，英偉達(dá)主打AI功的GPU都會(huì)在不同程度上沖擊英特爾在數(shù)據(jù)中心芯片市場CPU的銷量、營收和利潤，其實(shí)這種沖擊在本季度就應(yīng)該有所顯現(xiàn)，只是英特爾以未來制程節(jié)點(diǎn)作為了首選，成本較高所致其運(yùn)營利潤下滑避重就輕罷了。
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