從年初的共享單車到現(xiàn)在的共享充電寶，一個個“互聯(lián)網(wǎng)風口”快速出現(xiàn)、火爆的同時，也伴隨著種種爭議。
歷史總有相似，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也曾經(jīng)過同樣歷程，不過3、4年的今天，昔日鼎沸的互金泡沫已經(jīng)開始消融。
過去兩年間，互金行業(yè)先后經(jīng)歷了P2P跑路、校園貸、市場監(jiān)管、資本寒冬等多重考驗。大浪淘沙，泥沙俱下。越來越多人相信，要想繼續(xù)存活，打鐵就不能靠吆喝，技術(shù)實力才是唯一實戰(zhàn)能力。
如今的互金從業(yè)者更喜歡闡釋一個新名詞：Fintech/金融科技。熱詞的轉(zhuǎn)換代表趨勢的變遷，從業(yè)者的思考半徑正逐步縮小，從“互聯(lián)網(wǎng)+”命題回歸到更專業(yè)的科技命題上來。
一個可喜的局勢是，中國金融科技公司的估值規(guī)模逐步超越美國，領(lǐng)跑全球金融科技的發(fā)展。在權(quán)威咨詢機構(gòu)畢馬威公布的《2016金融科技百強榜》中，前10大金融科技企業(yè)有一半是中國企業(yè)。2016年對中國金融科技的投資超過了40億美元，超過了對全球金融科技的投資。
于是，有行業(yè)人士斷言，在互金泡沫破裂的同時，金融市場開始褪去皇帝的新裝，正式開啟金融科技元年。
從互金到Fintech，差異化格局顯現(xiàn)
以2015年7月18日國務院出臺《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》為起點，央行、銀監(jiān)會等各部委先后出臺互聯(lián)網(wǎng)金融細分領(lǐng)域監(jiān)管辦法;2016年3月24日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立， 2016年4月14日，國務院印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，一行三會根據(jù)監(jiān)管分工出臺了細分行業(yè)專項整治方案。
一個從中央到地方、從國務院到地方金融辦，全國布局、深及各部委、機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融各細分領(lǐng)域的互金監(jiān)管體系基本成型。
在監(jiān)管政策從“促進”變?yōu)?ldquo;規(guī)范”的同時，資本入場節(jié)奏減緩，中小團隊融資難度加大，泡沫開始破裂，行業(yè)正式進入洗牌階段。
以網(wǎng)貸行業(yè)為例，數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，正常運營平臺數(shù)量達到2448家，相比2015年底減少了985家，全年正常運營平臺數(shù)量維持逐級減少的走勢，與2015年數(shù)量大幅增加態(tài)勢截然相反。更有人斷言，未來兩年內(nèi)，互金行業(yè)將有九成公司倒閉或轉(zhuǎn)型。
也有突圍者出現(xiàn)。2017年4月28日，中國網(wǎng)貸平臺信而富在紐約交所掛牌，首日市值約4.2億美元，成為2017年中國首家在美IPO的互金公司。信而富赴美上市也標志美國金融行業(yè)對于中國互金概念的接受度正在提高。
海內(nèi)外金融市場的融合，是中國互金從業(yè)者希望看到的。為此，越來越多從業(yè)者開始摒棄互金概念，轉(zhuǎn)向談論Fintech。Fintech本身就來源于三年前的美國，用來形容傳統(tǒng)金融(Fin)與科技(Tech)的結(jié)合，也代表著兩個尖端產(chǎn)業(yè)新的想象空間。
與互金概念渠道與營銷先行的特征不同，F(xiàn)intech更加強調(diào)技術(shù)層面的專業(yè)性和革新性。在市場洗牌過程中，中國互金企業(yè)也開始將視線轉(zhuǎn)向技術(shù)層面，并試圖在技術(shù)驅(qū)動下尋找差異化競爭優(yōu)勢。
除螞蟻金服、陸金所等綜合性平臺之外，互金市場加速產(chǎn)業(yè)鏈分化，顯現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)銀行、第三方支付、智能投顧、信貸平臺等幾大主流業(yè)務模式，各個領(lǐng)域的從業(yè)者開始沖破雜而不精的桎梏，專心修煉獨門招式。
核心價值回歸技術(shù)和生態(tài)
商業(yè)模式是獨門招式，技術(shù)實力就是內(nèi)功積累。而Fintech遵循的邏輯是：通過技術(shù)洞察用戶需求，推動模式創(chuàng)新，從而構(gòu)建生態(tài)體系。
在中國社科院金融所專家楊濤看來，F(xiàn)intech是互金行業(yè)的真正歸宿，真正實現(xiàn)了科技對于金融功能與產(chǎn)業(yè)鏈的全面重構(gòu)，而追求技術(shù)實力的創(chuàng)新可謂修煉內(nèi)功的唯一法門。
包括BAT在內(nèi)的眾多從業(yè)者都意識到這一點。
以螞蟻金服為例，目前其業(yè)務涉及支付、信貸、保險、理財、征信等多個領(lǐng)域，據(jù)傳將于2017年尋求上市。在上市之前，螞蟻金服做了一個重要決定：放棄社交，專注金融和技術(shù)。
同時螞蟻金服將Fintech模式進行了改造，只做Tech(技術(shù)平臺)，把Fin(金融業(yè)務)開放給金融機構(gòu)，將“技術(shù)為先”闡釋的更加貼切。CEO井賢棟曾公開宣稱，螞蟻金服是一家Techfin而非Fintech公司，使命是“專注技術(shù)、開放生態(tài)”。
不同于螞蟻金服的“撥亂反正”，百度的技術(shù)轉(zhuǎn)型更多服從于集團層面的人工智能生態(tài)布局。百度董事長兼CEO李彥宏對百度金融的愿景闡述為 “用科技的力量重新定義互聯(lián)網(wǎng)金融、重塑行業(yè)規(guī)則，引領(lǐng)人工智能與場景應用有機結(jié)合的金融創(chuàng)新”，可謂承載了百度AI技術(shù)落地的使命。
此外，李彥宏的新書《智能革命》將Fintech的未來狀態(tài)稱為“AI inside”(內(nèi)嵌人工智能)，而百度金融希望自身的技術(shù)、數(shù)據(jù)、能力會支撐中國所有的金融機構(gòu)，減少金融不確定性帶來的沖擊。
對于阿里與百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，戰(zhàn)略端調(diào)整遠遠先于業(yè)務端改造，所謂船大難調(diào)頭，相比而言，中小型互金企業(yè)在業(yè)務端的改革更具優(yōu)勢。智能投顧、分期消費、信貸平臺等幾個垂直領(lǐng)域的獨立團隊，如真融寶、校園分期、拍拍貸等已經(jīng)開始順應Fintech趨勢快速試水。
值得注意的是，資產(chǎn)配置平臺真融寶作為技術(shù)驅(qū)動型業(yè)務類型，憑借先天科技基因優(yōu)勢，在Fintech賽道上已經(jīng)實現(xiàn)搶跑。據(jù)悉該公司已將Fintech納入未來3年戰(zhàn)略規(guī)劃，并各類智能算法貫穿整個業(yè)務鏈條。真融寶董事長吳雅楠認為， Fintech是金融系統(tǒng)的重要組成部分，真融寶要做的就是利用Fintech為廣大投資者提供智能化財富管理服。
不少人相信，F(xiàn)intech將替代當初的互金概念，成為下一個互聯(lián)網(wǎng)風口，而最容易在風口一飛沖天的，往往不是航母巨頭，而是體型輕量，洞察敏銳，目標明確且動作迅速的團隊。同時具備這幾個特征的，也將是下一批獨角獸的有力競爭者。
用智能實現(xiàn)定制
從互金時代到Fintech時代，商業(yè)模式在進化，以用戶為中心的價值觀卻始終不可動搖。不過隨著消費升級以及用戶群體的成長，用戶需求的嬗變更應得到重視。
陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計葵生判斷，由于具備隨時可用的接入渠道、高效的數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)處理的優(yōu)勢，未來的Fintech將會更加個性化、智能化，能夠根據(jù)用戶的風險承受能力、投資能力和消費能力，精準設(shè)計和匹配最優(yōu)化的產(chǎn)品和服務，并能進行動態(tài)化的價格調(diào)整。
以理財金融領(lǐng)域為例，以80后尤其是90后用戶的理財需求越來越個性化、分層化。未來的理財市場，一定是金融機構(gòu)運用智能、大數(shù)據(jù)為投資者提供個性化、定制化的服務，從而幫助其找到適合自己的理財方式。
螞蟻金服對Techfin的闡釋就包括運用智能、大數(shù)據(jù)為投資者提供個性化、定制化的服務;百度金融提出的“百度大腦”，核心功能同樣是提供專業(yè)“千人千面”的定制化財富管理服務。
如果進一步細化，對Fintech個性化、智能化與定制化趨勢的最佳詮釋當屬目前大熱的智能投顧及資產(chǎn)配置模式。
顧名思義，智能投顧即利用大數(shù)據(jù)、人工智能等算法技術(shù)，根據(jù)用戶屬性與需求提供相匹配的資產(chǎn)組合建議，并實時動態(tài)調(diào)整。簡而言之，這類平臺一般不生產(chǎn)金融資產(chǎn)，主要是充當專業(yè)買手或者理財顧問的角色幫助小白用戶篩選出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并進行合理配置。
智能投顧模式在海外起步較早且發(fā)展迅猛。
數(shù)據(jù)顯示，美國資產(chǎn)規(guī)模從2010年以來復合增長率超過80%，預計2017年末有望達到千億美元，2020年達到1.6萬億美元。智能投顧標桿性企業(yè)Betterment與Wealthfront已經(jīng)實現(xiàn)純智能化操作，通過快速產(chǎn)品迭代，截至2016年年中，兩家企業(yè)管理的資產(chǎn)分別達到了50億美元和35億美元。
智能投顧與國內(nèi)的資產(chǎn)配置模式類似，對真融寶等國內(nèi)智能投顧平臺而言，未來的用戶群體將更加平民化、大眾化，但產(chǎn)品服務則越來越定制化與個性化，并著力將這種標準推向整個市場，以期用先進的金融科技模式去倒逼傳統(tǒng)金融行業(yè)進步，實現(xiàn)Fin與Tech真正意義上融合共生。
結(jié)語
“潮水退去才知道誰在裸泳”，市場監(jiān)管與資本寒冬雙重大棒迫使互金行業(yè)脫下皇帝的新裝，回歸到技術(shù)為王、用戶為王的正軌，接下來的新一輪軍備競賽才是真正的實力較量。
而技術(shù)之上，從互金時代過渡到Fintech時代的各家企業(yè)紛紛暴露出生態(tài)化野心。
但就目前看來，金融的商業(yè)生態(tài)構(gòu)建除了螞蟻金服、百度金融、真融寶這樣的技術(shù)型平臺之外，仍需要傳統(tǒng)金融行業(yè)的參與。
如何取長補短，相互借力，最后實現(xiàn)金融與科技的全面融合，仍有一段長路要走。
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