“長(zhǎng)安信托肯定不會(huì)再增持”，天邦股份證券事務(wù)代表戴鼎昨日向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。不過(guò)，長(zhǎng)安信托短期內(nèi)也不可能脫身，因?yàn)榘凑战苟叹�交易的相關(guān)規(guī)定，持股已經(jīng)超過(guò)5%的長(zhǎng)安信托在最近一次增持后的6個(gè)月內(nèi)是不能實(shí)施減持的。
在某網(wǎng)站的股吧內(nèi)，投資者也紛紛發(fā)帖就長(zhǎng)安信托通過(guò)大宗交易舉牌天邦股份的真實(shí)意圖究竟是增持還是過(guò)橋減持展開爭(zhēng)論，主張是過(guò)橋減持方的主要依據(jù)則是長(zhǎng)安信托去年成立的一款上限定為百億元的信托計(jì)劃——“上市公司股權(quán)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，該計(jì)劃的運(yùn)作方式恰恰是通過(guò)大宗交易投資股票、基金，并通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)管理、運(yùn)用和處置標(biāo)的實(shí)現(xiàn)信托資金的退出。
投資者質(zhì)疑：
增持還是減持
元宵節(jié)前，一份長(zhǎng)安信托的增持（舉牌）公告，為天邦股份的二級(jí)市場(chǎng)交投增添了幾分喜氣和人氣。
天邦股份2月23日公告，公司股東長(zhǎng)安國(guó)際信托股份有限公司于2013年2月21日通過(guò)深交所系統(tǒng)增持公司股票400萬(wàn)股，增持比例為1.95%，增持均價(jià)為6.99元。此前，長(zhǎng)安信托分別于1月30日與2月4日，通過(guò)大宗交易增持200萬(wàn)股與800萬(wàn)股公司股份，占公司總股本4.86%，已經(jīng)接近舉牌紅線。此次增持之后，長(zhǎng)安信托合計(jì)持有1400萬(wàn)股天邦股份股票，占公司總股本6.81%。
值得注意的是，在長(zhǎng)安信托舉牌的同時(shí)，天邦股份的實(shí)際控制人則在減持公司股份。天邦股份此前披露的公告顯示，公司實(shí)際控制人之一的吳天星分別于1月30日與2月4日通過(guò)大宗交易方式，減持200萬(wàn)股、800萬(wàn)股公司股份。減持后，吳天星持有公司股份為3000萬(wàn)股，占公司總股本比例為14.60%，仍為公司的實(shí)際控制人之一。雖然，天邦股份的有關(guān)人士表示，不能判定吳天星與長(zhǎng)安信托在1月底和2月初兩次出現(xiàn)的同一個(gè)交易日內(nèi)方向相反、數(shù)量相等的交易行為是否意味著長(zhǎng)安信托接盤的股份來(lái)自吳天星，但是大宗交易市場(chǎng)的資深人士則認(rèn)為，如此多的巧合顯然并不會(huì)輕易發(fā)生。而且，深交所在1月30日和2月4日的信息披露中，天邦股份均僅有一筆成交。
不過(guò)，在2月21日大宗交易后，雖然買賣雙方的席位未變，但是天邦股份并未像上兩次一樣公告吳天星減持，也就是說(shuō)，賣家并不一定相同。
公告披露后，投資者反應(yīng)不一，有人歡欣鼓舞，有人因增持價(jià)格不高而略有遺憾，也有投資者質(zhì)疑該消息是利空，即將到來(lái)的將是大額減持。主張實(shí)則是過(guò)橋減持的投資者的主要依據(jù)是長(zhǎng)安信托去年成立的一款上限定為百億元的信托計(jì)劃——“上市公司股權(quán)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，該計(jì)劃的運(yùn)作方式恰恰是通過(guò)大宗交易投資股票、基金，并通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)管理、運(yùn)用和處置標(biāo)的實(shí)現(xiàn)信托資金的退出。
需要注意的是，在2月23日天邦股份發(fā)布的簡(jiǎn)式權(quán)益報(bào)告書中，長(zhǎng)安信托表示存在在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)減持的可能。
昨日開盤僅僅不足45分鐘后，天邦股份的成交量就已經(jīng)超過(guò)了上周五全天的成交。在開盤前的集合競(jìng)價(jià)階段，有買方甚至報(bào)價(jià)愿意以漲停板價(jià)位接盤。截至昨日收盤，天邦股份最終上漲5.34%，收盤價(jià)為8.09元/股，較長(zhǎng)安信托的持股成本上漲近1元/股。此外，昨日天邦股份換手率高達(dá)8.21%，幾乎為前一個(gè)交易日的4倍。
長(zhǎng)安信托
半年內(nèi)或按兵不動(dòng)
“長(zhǎng)安信托確實(shí)肯定不會(huì)再增持”，天邦股份證券事務(wù)代表戴鼎昨日向本報(bào)記者非常篤定的表示，與之相互印證的是，簡(jiǎn)式權(quán)益報(bào)告書中，長(zhǎng)安信托僅僅表示了減持的可能，并未表示增持的意愿。不過(guò)，長(zhǎng)安信托短期內(nèi)也不可能從天邦股份脫身。戴鼎稱，“按照禁止短線交易的相關(guān)規(guī)定，持股已經(jīng)超過(guò)5%的長(zhǎng)安信托在最近一次增持后的6個(gè)月內(nèi)是不能實(shí)施減持的”。
至于引發(fā)投資者質(zhì)疑的“上市公司股權(quán)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，記者從信托業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查到的相關(guān)信息顯示，“上市公司股權(quán)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”發(fā)行規(guī)模上限為100億元，投資起點(diǎn)50萬(wàn)元，信托期限120個(gè)月，第10期信托單元A1類信托單位預(yù)期投資收益率8.7%、第10期信托單元A2類信托單位預(yù)期投資收益率36.44%。
該類產(chǎn)品通常如何運(yùn)作獲利？一位深度參與大宗交易市場(chǎng)的人士告訴記者，主要模式是通過(guò)大宗交易高折價(jià)買入，從而獲得來(lái)自大小非等股東減持的上市公司股權(quán)，隨后在一定時(shí)期內(nèi)于二級(jí)市場(chǎng)出售，實(shí)現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定的套利收益。“為了資金安全，多數(shù)買家在次日開盤就組織多個(gè)賬戶同時(shí)向外減持，盡量不驚擾二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)，以便于能賣出個(gè)好價(jià)錢”，上述人士表示，“目前大宗交易市場(chǎng)有很多專門從事過(guò)橋減持的中介機(jī)構(gòu)手法非常嫻熟，這是普通股東做不到的”。
事實(shí)上，去年11月就曾有媒體注意到長(zhǎng)安信托該信托計(jì)劃，并報(bào)道稱，幕后的操盤者可能是中信證券。從目前公告披露出來(lái)的長(zhǎng)安信托三次交易中，賣方均為中信證券海門人民西路證券營(yíng)業(yè)部，而買方則是中信證券南京高樓門證券營(yíng)業(yè)部。
此外，昨日長(zhǎng)安信托客服人員則對(duì)記者表示，“長(zhǎng)安信托上述信托計(jì)劃已經(jīng)有部分信托單元到期，其中收益率多在5%-7%之間，目前該類產(chǎn)品早已經(jīng)停止募集，且并沒(méi)有增募計(jì)劃”。而類似的產(chǎn)品短期內(nèi)也并無(wú)募集計(jì)劃，與此類產(chǎn)品相關(guān)度最高的產(chǎn)品是 穩(wěn)健增利1號(hào)集合資金信托計(jì)劃 ”。
事實(shí)上，“穩(wěn)健增利1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”與“上市公司股權(quán)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”區(qū)別還是很大。
前者的信托資金投資于三大類資產(chǎn)，第一類為流動(dòng)性資產(chǎn)：主要為銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、商業(yè)票據(jù)、交易所市場(chǎng)的固定收益類品種，銀行間市場(chǎng)債券以及債券逆回購(gòu)、國(guó)內(nèi)信用證、低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品（保本類銀行理財(cái)）及其他符合流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)低要求的資產(chǎn)等。第二類為收益類資產(chǎn)：包括但不限于發(fā)放貸款、特定資產(chǎn)收益權(quán)投資、附加回購(gòu)的債權(quán)或債權(quán)收益權(quán)、附加回購(gòu)的股權(quán)及股權(quán)收益權(quán)等。第三類資產(chǎn)為金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，主要為信托公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的收益較高的信托產(chǎn)品、信托受益權(quán)和銀行理財(cái)（非保本類銀行理財(cái)）等。
信托計(jì)劃下的各期信托單元的信托資金獨(dú)立核算，均通過(guò)大宗交易投資滬、深證券交易所上市的可流通股票、基金等標(biāo)的證券品種，并通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)管理、運(yùn)用和處置標(biāo)的證券品種最終實(shí)現(xiàn)信托資金的退出，從而獲得信托收益。期間，各信托單元的閑置資金可用于投資銀行存款及其他流動(dòng)性強(qiáng)的低風(fēng)險(xiǎn)投資品種。（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)-資本證券網(wǎng) 作者：張 歆）
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