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截至8月31日，有關(guān)上市公司發(fā)布委托貸款的公告共117份，涉及64家上市公司，其中，超過銀行同期貸款利率的有35家，一共發(fā)放169.35億元，同比增長(zhǎng)38.2%。
170億的“高利貸”大多流向了支撐著中國經(jīng)濟(jì)最基礎(chǔ)根基的中小制造企業(yè)，融資難如今讓他們承受著死亡威脅的煎熬，在這場(chǎng)瘋狂的全民借貸中，搖搖欲墜。
溫州的困境
“絕不是危言聳聽！”溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文最近說起小企業(yè)的資金困境總是難以淡定。他的一個(gè)企業(yè)家朋友正因?yàn)橘J款的事急得寢食難安。“為了發(fā)展，企業(yè)去年向銀行貸款1000萬元，6月底有500萬元到期，銀行答應(yīng)他還貸后就重新給他放貸，這位企業(yè)家就通過民間借貸還了500萬元，沒想到的是，銀行卻告訴他銀根收緊已沒有貸款額度了。資金鏈一旦斷裂，企業(yè)就將停止運(yùn)轉(zhuǎn)。”這件事對(duì)周德文的觸動(dòng)很大。
作為中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的催生者和民營經(jīng)濟(jì)研究專家，周德文給記者提供了很多資料。結(jié)論都指向一點(diǎn)：貸款難，資金短缺，是目前溫州中小企業(yè)普遍面臨的壓力。“最近，我們調(diào)查了11家企業(yè)，其中8家企業(yè)表示資金周轉(zhuǎn)趨緊。”
周德文表示，即使部分企業(yè)貸到款，實(shí)際貸款成本也接近銀行基準(zhǔn)利率兩倍了。因此，有些中小企業(yè)為了解決融資問題，更傾向于尋求民間貸款，民間借貸款利率大幅上漲。
上市公司跟風(fēng)放貸
民間借貸的繁榮，讓上市公司們躍躍欲試。溫州一位小額貸款公司的負(fù)責(zé)人告訴記者，在浙江，短期借款月息已經(jīng)達(dá)到8%左右。而對(duì)于很多主業(yè)凋零的上市公司，這是巨大的誘惑。
在委托貸款利率排前10位的上市公司中，浙江上市公司占7家，包括香溢融通、臥龍地產(chǎn)、ST波導(dǎo)、杭州解百、臥龍電氣、維科精華、升華拜克，共發(fā)放10.35億元貸款。
行業(yè)類別為“批發(fā)和零售貿(mào)易”的香溢融通，如今因?yàn)閮叭怀蔀橐患倚°y行而備受關(guān)注。據(jù)其6月3日發(fā)布的公告，控股子公司浙江香溢租賃有限責(zé)任公司將自有資金5500萬元委托中行貸款給南通麥之香，期限一年，年利率高達(dá)21.6%，為當(dāng)時(shí)一年期銀行貸款利率的3.42倍。委托貸款取得的收益早已成為公司凈利潤(rùn)的重要貢獻(xiàn)。
追溯香溢融通的委托貸款年利率，可以看出銀根緊縮的軌跡。2009年6月，香溢融通發(fā)放的貸款年利率還是12%；2010年5月，升至18%；2010年11月，攀升至20%；至2011年，其委托貸款的年利率已高達(dá)21.6%。
不過，香溢融通的紀(jì)錄已經(jīng)在最近被打破。時(shí)代出版的公告顯示，8月23日，其將6000萬元交付交通銀行安徽分行進(jìn)行放貸，年利率為24.5%，而這一貸款利率是銀行貸款利率的3.88倍，成為A股所有上市公司放高利貸年息最高代表。
有媒體統(tǒng)計(jì)，64家涉及委托貸款上市公司九成以上都是國有控股公司，包括中國中鐵、中糧地產(chǎn)、杭州解百、現(xiàn)代制藥、紅日制藥等國有大中型企業(yè)。
“不務(wù)正業(yè)”難以持久
高利率能給放貸的上市公司帶來高收益，但也并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，逾期或者展期的情況正在逐步增多。
實(shí)際上，今年以來已經(jīng)有多家公司發(fā)布貸款延期公告。而不少分析人士認(rèn)為，上市公司的“不務(wù)正業(yè)”對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)難以長(zhǎng)久。
如何改變這一局面，周德文認(rèn)為，根本上還要從緩解錢荒上做文章，也就是改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，中央適度放松貨幣政策，對(duì)中小企業(yè)貸款給予更多的支持。
今年6月7日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，但周德文認(rèn)為，一些優(yōu)惠條件有待進(jìn)一步量化明確，比如：對(duì)小企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化考核，究竟怎么考核？提高對(duì)小企業(yè)不良貸款比率的容忍度，可以容忍到什么程度？此前，多家銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)字都顯示，銀行加大了對(duì)中小企業(yè)融資支持，增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，“但實(shí)際上，增加的貸款大多落在了有較強(qiáng)實(shí)力的中等企業(yè)身上，真正需要資金支持的小型企業(yè)和微型企業(yè)，很難獲得貸款。”
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