大盤最近的強(qiáng)勢未能阻止新股的破發(fā)。在這洶涌的“破發(fā)潮”中，作為保薦者的券商不可避免地扮演著助推者的作用，其投研能力以及對保薦人的監(jiān)管等也遭受到越來越多的質(zhì)疑。
從2010年1月1日至今破發(fā)新股達(dá)72只
據(jù)W IN D統(tǒng)計顯示，從2010年1月1日至今為止上市的417只股票中，有47只上市首日即跌破發(fā)行價；而截至3月7日收盤，股票價格低于發(fā)行價的新股達(dá)到72只。
在這72只破發(fā)新股中，有平安證券保薦的14家公司；其次是招商證券參與保薦和承銷的公司破發(fā)六家；安信證券、光大證券和國信證券分別有五家公司破發(fā)；此外，中信證券三家破發(fā)，宏源證券、廣發(fā)證券等有兩家破發(fā)。
從破發(fā)率來看，安信證券、平安證券和招商證券所保薦承銷的新股損失率相對較高。在安信證券保薦的11家上市公司中，華銳風(fēng)電、海立美達(dá)、金洲管道三家公司上市首日即破發(fā)，到3月7日，破發(fā)數(shù)量又?jǐn)U展到五家，保薦破發(fā)率達(dá)45.45%；“保薦大戶”平安證券首發(fā)的45只新股中，14只新股破發(fā)，破發(fā)率達(dá)31.11%；招商證券保薦的22只新股上市至今已由最初首日破發(fā)的兩家公司上升至六家，破發(fā)率也近三成，達(dá)27.27%。盡管破發(fā)量與日俱增，但這三家卻沒少“收錢”，而是獲得了豐厚的承銷與保薦費(fèi)用，截至3月4日，平安證券進(jìn)賬234855 .768萬元，招商證券107890.641萬元，安信證券58589.67萬元，分列券商排行的1、5、11位。
從破發(fā)個股來看，平安證券保薦承銷的“朗科科技”和“恒信移動”縮水最為慘重，位居破發(fā)率排名的前兩位。朗科科技自去年1月8日以39元的發(fā)行價格上市至今已然縮減至26.66元，股價縮水31.64%；恒信移動也由38.78元跌至27.8元，縮水28.31%。招商證券經(jīng)手的“梅泰諾”，26元的發(fā)行價格，而如今僅為19.31元，縮水25.73%；安信證券保薦的華銳風(fēng)電自今年1月份上市首日破發(fā)以來，縮水17 .13%，90元的發(fā)行價格已降至74.58元。
保薦業(yè)務(wù)遭受質(zhì)疑
作為國內(nèi)首批獲得保薦資格的40家券商之一，平安證券的保薦業(yè)務(wù)一直領(lǐng)先同行，但與此同時，其保薦能力也在不斷遭受質(zhì)疑。繼勝景山河“造假門”之后，平安證券周二又再次陷入了“瞞報門”。據(jù)媒體報道，其保薦并于9日上會的群興玩具被曝出共有五個批次的七個產(chǎn)品被查出存在質(zhì)量問題，而平安證券在招股書中并未提及。去年在創(chuàng)業(yè)板上市的寧波G Q Y僅在半年后就因募集資金使用違規(guī)問題收到了寧波證監(jiān)局《關(guān)于對寧波G Q Y視訊股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》，這也導(dǎo)致了原保薦人張紹旭被更換。自去年4月30日以65元的發(fā)行價格上市至今，寧波G Q Y股價已然縮減至復(fù)權(quán)后的50.26元，破發(fā)率高達(dá)22.68%。
招商證券保薦的“浩寧達(dá)”則是存在著業(yè)績變臉的現(xiàn)象，經(jīng)由胡曉和與蔣欣保薦的浩寧達(dá)在上市不久后的半年報業(yè)績中爆出了與幾千萬元的凈利潤天壤之別的-74 .91%凈利潤增長率。另外，兩人保薦的“華平股份”雖未破發(fā)但也在2010年半年報業(yè)績上變了臉，凈利潤降為-76.6%。曾被指“只簽字不干活”的保薦代表人周凱也是來自招商證券，其去年8月份因在擔(dān)任桂林三金藥業(yè)首發(fā)項目保薦代表人期間未充分勤勉盡責(zé)，沒有履行保薦工作的義務(wù)，被證監(jiān)會處以12個月內(nèi)不受理推薦的重罰。
業(yè)內(nèi)人士指出，按照現(xiàn)行的保薦制度，一旦過了規(guī)定的責(zé)任期限，保薦人對于其保薦企業(yè)的經(jīng)營狀況將不再負(fù)有責(zé)任。在缺乏嚴(yán)厲監(jiān)督機(jī)制的前提下，保薦人與承銷商對于上市企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景進(jìn)行“粉飾”的舉動也并非罕見。但凡券商在保薦上市公司時，投資者通過公開資料能看到的都是諸如“高成長性”、“行業(yè)領(lǐng)先”、“高盈利水平”等褒獎的字眼，而對于公司的風(fēng)險與瑕疵，則要么被保薦人一筆帶過，要么被“粉飾”掩蓋。
勤上光電信披違規(guī) 國信證券未盡責(zé) 銀河證券H股IPO難掩資管短板 3款產(chǎn)品業(yè)績排名倒數(shù) 光大證券保薦質(zhì)量令人憂 三成自撤兩成被查 南方食品分紅引調(diào)侃 方正證券自擺烏龍 國都證券3月份薦股全跑偏 推薦天齊鋰業(yè)走眼 搜索更多: 證券 |
