|
美股市場(chǎng)似乎正在從消費(fèi)者的節(jié)儉趨勢(shì)中汲取靈感。
企業(yè)盈利和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，盡管人們?nèi)栽诶^續(xù)消費(fèi)，他們更加注重物有所值，并且在等待美聯(lián)儲(chǔ)降息之前，暫緩進(jìn)行大宗商品的購(gòu)買。
華爾街似乎也在變得“節(jié)儉”，標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)在周一創(chuàng)下了新的歷史高點(diǎn)。Dakota Wealth Management高級(jí)投資組合經(jīng)理Robert Pavlik表示：“這表明市場(chǎng)的反彈正在擴(kuò)大，在今年早些時(shí)候“七巨頭”大幅上漲后，投資者似乎開始在市場(chǎng)的其他領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)。”
傳統(tǒng)的標(biāo)普500指數(shù)（SPX.US），在2024年受益于對(duì)人工智能的樂觀情緒。AI領(lǐng)域的明星公司英偉達(dá)（NVDA.US）在年中市值增加了1.8萬億美元，遠(yuǎn)超該指數(shù)中的其他公司。
周二，標(biāo)普500指數(shù)及其等權(quán)重指數(shù)均出現(xiàn)回調(diào)，此外，道指和納指也有所下跌。據(jù)道瓊斯市場(chǎng)數(shù)據(jù)，標(biāo)普500指數(shù)周一收盤僅比7月中旬的前一個(gè)歷史高點(diǎn)低0.7%。
MJP Wealth Advisors首席投資官Brian Vendig表示：“‘七巨頭’仍將對(duì)盈利作出貢獻(xiàn)，但與股市其他板塊相比，其比例將會(huì)減少。”他認(rèn)為這是因?yàn)樾鹿谝咔楹蠊⿷?yīng)鏈的正常化、工資增長(zhǎng)的放緩以及公司資產(chǎn)負(fù)債表和商業(yè)模式的調(diào)整將使科技以外的公司受益。
Vendig補(bǔ)充道：“這并不是說科技股不再是一個(gè)好的標(biāo)的，因?yàn)樗鼈兇_實(shí)經(jīng)歷了大幅上漲。但其他公司也在經(jīng)歷盈利增長(zhǎng)。”
根據(jù)FactSet Research高級(jí)盈利分析師John Butters的數(shù)據(jù)，標(biāo)普500指數(shù)的綜合盈利增長(zhǎng)率（包括實(shí)際業(yè)績(jī)和預(yù)測(cè)）在第二季度為10.9%。如果不包括“七巨頭”，其余493家公司的綜合盈利增長(zhǎng)率為6.2%。
尋找更多贏家？
毫無疑問，“七巨頭”——蘋果（AAPL.US）、亞馬遜（AMZN.US）、微軟（MSFT.US）、英偉達(dá)（NVDA.US）、Alphabet（GOOG.US，GOOGL.US）、Meta（META.US）和特斯拉（TSLA.US）——近年來推動(dòng)了股市上漲。
根據(jù)美國(guó)銀行全球研究的數(shù)據(jù)，這七只股票的市值在7月份達(dá)到峰值時(shí)創(chuàng)下了17萬億美元的紀(jì)錄，占美國(guó)市場(chǎng)價(jià)值的34%。
但在未來幾個(gè)月中，它們可能不會(huì)是唯一的贏家。Amundi美國(guó)的股票研究主管Craig Sterling表示：“我認(rèn)為我們正在看到一個(gè)從一個(gè)月前開始的制度性轉(zhuǎn)變。”指的是科技巨頭之外的公司開始顯示盈利復(fù)蘇的跡象。
Sterling補(bǔ)充道：“這是一個(gè)斷斷續(xù)續(xù)的過程，但我認(rèn)為盈利將為此提供動(dòng)力。”他預(yù)計(jì)，“七巨頭”的盈利增長(zhǎng)將在明年開始放緩，而標(biāo)普500指數(shù)中其他公司的盈利將有所加速，這一預(yù)期基于美國(guó)能夠避免經(jīng)濟(jì)衰退的情況。其他因素，如混雜的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、白宮激烈的競(jìng)選活動(dòng)以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，也引起了投資者的關(guān)注。
Touchstone Investments全球市場(chǎng)策略師Crit Thomas指出，從歷史來看，通常在經(jīng)濟(jì)從低迷中復(fù)蘇時(shí)，企業(yè)盈利才會(huì)開始擴(kuò)展。他稱：“今天我們看到的是一種軟著陸的情景。”并補(bǔ)充說，目前尚不確定美聯(lián)儲(chǔ)降息是因?yàn)橥浝^續(xù)緩解，還是因?yàn)槠渌颉?/p>
Sterling稱：“估值引導(dǎo)我們?nèi)ツ睦�，我們就去哪里。�?duì)公司而言，必須有一條通往價(jià)值的道路。”
來源：智通財(cái)經(jīng)APP
紅商網(wǎng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容還將同步分發(fā)到公眾號(hào)、視頻號(hào)、頭條號(hào)、西瓜抖音、網(wǎng)易號(hào)、搜狐號(hào)、企鵝號(hào)、百家號(hào)、好看視頻、新浪微博等國(guó)內(nèi)主力流量平臺(tái)。
|
