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2024年注定“代幣狂熱”?加密貨幣對沖基金預(yù)期大爆發(fā)

  比特幣大漲后,山寨幣歷來在市場反彈的第二階段表現(xiàn)優(yōu)于大盤。

  經(jīng)歷了2022年重創(chuàng)的加密貨幣對沖基金正在復(fù)蘇,許多基金正在茁壯成長。一些基金甚至預(yù)計(jì),2024年將大放異彩

  以丹-莫海德(Dan Morehead)的Pantera Capital基金為例,這是業(yè)內(nèi)歷史最悠久、規(guī)模最大的基金之一。據(jù)一位熟悉該基金業(yè)績的人士稱,截至12月中旬,該公司的流動性代幣基金今年上漲了近80%,而2022年則下跌了80%。由31歲的丹-斯拉文(Dan Slavin)運(yùn)營的加密貨幣對沖基金Chainview Capital在去年下跌18% 之后,業(yè)績翻了一番。Stoka Global LP主要投資于所謂的“山寨幣”,據(jù)創(chuàng)始人Naveen Choudary稱,截至11月30日,Stoka Global LP今年的收益率為268%。

  雖然基金的平均漲幅無法與今年比特幣超過150%的漲幅相提并論,但對于去年FTX倒閉后一蹶不振的行業(yè)來說,命運(yùn)的逆轉(zhuǎn)是個(gè)好消息。上一次崩潰,加上贖回潮和難以獲得銀行服務(wù),導(dǎo)致大約三分之一的加密對沖基金倒閉。由于看好美國將批準(zhǔn)直接投資于原始加密代幣的交易所交易基金(ETF),比特幣價(jià)格持續(xù)走高,因此經(jīng)歷了這場風(fēng)暴的公司現(xiàn)在正準(zhǔn)備迎接更好的2024年。

  斯拉文說:“看起來,另一場代幣狂熱即將來臨。”他補(bǔ)充說,今年加密貨幣市場的氣氛很像三年前,當(dāng)時(shí)比特幣正處于突破的邊緣,后來飆升至歷史新高。他說:“從很多方面來看,這都是夢幻般的一年。” 

  加密貨幣對沖基金復(fù)蘇,但未能趕上今年比特幣的飆升勢頭

  根據(jù)外媒追蹤加密貨幣對沖基金表現(xiàn)的指數(shù),截至12月20日,加密貨幣對沖基金今年的平均回報(bào)率為44%,從2022年52%的虧損中反彈。雖然這在外媒追蹤的29種策略中是最好的,但仍落后于比特幣2023年的收益約120%。根據(jù)CoinShares截至12月中旬的數(shù)據(jù),該指數(shù)的表現(xiàn)也低于被動加密基金,后者在過去一年的平均回報(bào)率約為265%。

  不過,生存本身并不是一件小事。在銀河數(shù)字公司(Galaxy Digital)的VisionTrack追蹤的712家加密貨幣對沖基金公司中,約有250家在過去一年半中關(guān)閉。伽羅華資本(Galois Capital)因在2022年Luna代幣內(nèi)爆之前押注該代幣而聞名,在其近一半資產(chǎn)被困在破產(chǎn)的FTX之后,該公司于今年關(guān)閉了其旗艦基金。

  銀河公司VisionTrack追蹤加密對沖基金數(shù)據(jù)的貝利-約克(Bailey York)說:“對于那些在2022年表現(xiàn)不佳的公司來說,它們在今年上半年出現(xiàn)了大量贖回。這種情況在下半年開始發(fā)生變化,加密貨幣市場出現(xiàn)反彈,部分原因是投資者預(yù)計(jì)美國將批準(zhǔn)首個(gè)現(xiàn)貨比特幣ETF。”

  8月份,灰度投資公司(Grayscale Investments LLC)在推動推出比特幣ETF的關(guān)鍵法律訴訟中獲勝。約克說,主動型基金的募資也有所回升,新的基金管理公司已經(jīng)進(jìn)入市場,尤其是在新加坡、香港、迪拜、倫敦和瑞士。西雅圖加密貨幣對沖基金Strix Leviathan的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官薩迪-雷尼(Sadie Raney)說,11月,F(xiàn)TX創(chuàng)始人山姆-班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)在長達(dá)數(shù)月的審判中被判詐騙罪名成立后,人們“集體松了一口氣”。從那時(shí)起,她注意到潛在投資者的興趣驟增。

  Pantera Capital公司的流動代幣基金希望明年能在山寨幣(比特幣和以太幣以外的代幣)上走出牛市。Pantera的投資組合經(jīng)理Cosmo Jiang在接受采訪時(shí)說,這是因?yàn)?font cms-style="font-L strong-Bold">在比特幣崛起之后,山寨幣在市場反彈的后半段歷來表現(xiàn)優(yōu)異。“我們可能正處于周期的第二部分,在這個(gè)階段,代幣選擇實(shí)際上很重要,”Jiang說。“我們的投資者來找我們是為了了解整個(gè)加密貨幣市場和技術(shù),而不僅僅是比特幣。我們的核心論點(diǎn)是,如果你相信這個(gè)行業(yè)會有發(fā)展,就必須有能真正產(chǎn)生收入的協(xié)議。 ”該基金最大的頭寸之一是同名去中心化加密交易所的代幣dYdX。據(jù)Jiang稱,比特幣和以太幣持倉加起來還不到該基金的40%。

  一些基金正在走出FTX倒閉帶來的傷疤。加密對沖基金Alt Tab Capital的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運(yùn)營官格雷格-莫里茨(Greg Moritz)說,他的基金有2%的資產(chǎn)滯留在該平臺上,目前正在二級市場上清算。Alt Tab管理著約2100萬美元的資金,預(yù)計(jì)該基金年底將上漲約30%。莫里茨還補(bǔ)充說,他的基金今年“很謹(jǐn)慎”。他說:“現(xiàn)在,我們已經(jīng)為即將到來的牛市行情做好了超級積極的準(zhǔn)備。”

  莫里茨預(yù)測,加密貨幣市場將受到宏觀因素和特定行業(yè)因素的共同推動,包括通脹趨穩(wěn)、美聯(lián)儲不再加息,以及比特幣減半將減少供應(yīng)。 他說:“總的來說,我們覺得今年是復(fù)蘇的一年。明年真的是要一鳴驚人,好好慶祝一番。”

  來源:金十?dāng)?shù)據(jù)

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