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巴菲特的密友查理·芒格（Charlie Munger）一直毫不掩飾自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的厭惡。
2014年，芒格在一次采訪中曾表示，風(fēng)投基金“用乙炔炬燒他們的錢”，也比投資互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司要好�，F(xiàn)在，這位99歲的傳奇投資者對(duì)風(fēng)投家們說：“讓他們見鬼去吧！”
在周日的一次播客訪談中，芒格談到了自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的鄙視，對(duì)好市多的癡迷，全球股市的現(xiàn)狀，以及投資與賭博的概念。
芒格表示：“你不想通過欺騙投資者來賺錢，而這正是許多風(fēng)險(xiǎn)投資家所做的。”
芒格補(bǔ)充道：“除非你真的會(huì)實(shí)現(xiàn)非常不同尋常的業(yè)績(jī)，否則你真的不應(yīng)該收取額外費(fèi)用。”他指的是風(fēng)投家收取的費(fèi)用比其他類型的投資要高，而且風(fēng)險(xiǎn)資本承諾提供更高的回報(bào)。“當(dāng)然，假裝你能取得好結(jié)果比實(shí)際取得好結(jié)果更容易，因此它吸引了錯(cuò)誤的人。”
根據(jù)Cambridge Associates的數(shù)據(jù)，過去20年風(fēng)險(xiǎn)資本投資的平均年回報(bào)率為11.8%，而納斯達(dá)克綜合指數(shù)的年回報(bào)率為12%。
風(fēng)險(xiǎn)投資家的生意是基于一個(gè)被稱為冪律的概念。風(fēng)投公司投資的大多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)要么失敗，要么增長(zhǎng)緩慢，因此，為了抵消這些損失，任何大回報(bào)都必須來自Facebook、Airbnb和Zoom等罕見的、爆炸性的初創(chuàng)企業(yè)成功。由于這個(gè)原因，風(fēng)險(xiǎn)資本家經(jīng)常被描述為貪婪的縮影。
當(dāng)然，芒格的嚴(yán)厲批評(píng)并不適用于所有的風(fēng)險(xiǎn)投資家。他說，如果你做得對(duì)，如果你把“合適的人”放在權(quán)力的位置上，這可以是一個(gè)“非常合法的業(yè)務(wù)”。但他說，目前的情況并非如此。
“在風(fēng)投領(lǐng)域賺最多錢的人很像投資銀行家。他們會(huì)說他們要進(jìn)入哪個(gè)熱門的新領(lǐng)域，”芒格說。然而，“他們不是偉大的投資者——他們什么都不擅長(zhǎng)。”
來源：新浪財(cái)經(jīng) 環(huán)球市場(chǎng)播報(bào)
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