華潤(rùn)通過(guò)換股交易,收購(gòu)喜力中國(guó)業(yè)務(wù)。
8月3日,中國(guó)最大的啤酒生產(chǎn)商華潤(rùn)啤酒(控股)有限公司(00291.HK)宣布,其直接控股股東華潤(rùn)集團(tuán)(啤酒)有限公司與喜力啤酒(Heineken,HEIN.AS)達(dá)成長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系。華潤(rùn)集團(tuán)(啤酒)擬向喜力出售40%股份,對(duì)價(jià)243.5億港元,華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)擬以4.636億歐元購(gòu)買0.9%的喜力股份。與此同時(shí),華潤(rùn)啤酒將收購(gòu)喜力在中國(guó)(包括內(nèi)地、香港及澳門)的現(xiàn)有業(yè)務(wù),并與華潤(rùn)啤酒在中國(guó)境內(nèi)的啤酒業(yè)務(wù)融合。
華潤(rùn)啤酒表示,這次合作為公司提供了向高端啤酒市場(chǎng)擴(kuò)展的重要戰(zhàn)略機(jī)會(huì),未來(lái)5年通過(guò)中產(chǎn)階層的快速增長(zhǎng)帶動(dòng),中國(guó)將成為高端啤酒市場(chǎng)增長(zhǎng)的最大動(dòng)力。
華潤(rùn)啤酒公告稱,根據(jù)華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)和喜力簽訂的主要條款清單,華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)全資持有的華潤(rùn)集團(tuán)(啤酒)將以約243.5億港元的總現(xiàn)金對(duì)價(jià)(相當(dāng)于每股36.31港元的隱含價(jià)格),向喜力配售相當(dāng)于其已發(fā)行股本40%(經(jīng)擴(kuò)大和稀釋后)的新股份;華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)以約4.63億歐元的總現(xiàn)金對(duì)價(jià),購(gòu)買約520萬(wàn)股喜力的庫(kù)藏股(相當(dāng)于喜力約0.9%股權(quán))。
此外,上市公司華潤(rùn)啤酒將獲得喜力授予在中國(guó)(包括內(nèi)地、香港和澳門)獨(dú)家使用Heineken品牌;華潤(rùn)啤酒擬以現(xiàn)金對(duì)價(jià)約23.5億港元,收購(gòu)喜力在內(nèi)地和香港、澳門區(qū)域的現(xiàn)有業(yè)務(wù)(包括三家啤酒生產(chǎn)工廠),收購(gòu)價(jià)須受限于集團(tuán)開展的盡職調(diào)查結(jié)果進(jìn)行的任何調(diào)整。
此外,華潤(rùn)啤酒與喜力簽訂框架協(xié)議,使公司能夠利用喜力的全球銷售網(wǎng)絡(luò),支持和加快“雪花”品牌和其他中國(guó)啤酒品牌的國(guó)際成長(zhǎng),并對(duì)獨(dú)占地域內(nèi)可能許可給華潤(rùn)啤酒的、由喜力擁有的其他高端品牌(目前包含超過(guò)300個(gè)品牌)的使用作出規(guī)定。
據(jù)澎湃新聞獨(dú)家獲悉,摩根大通擔(dān)任喜力本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問。
喜力啤酒
喜力在發(fā)布的公告中稱,作為戰(zhàn)略合作的一個(gè)組成部分,喜力中國(guó)區(qū)目前的業(yè)務(wù)將與華潤(rùn)啤酒的業(yè)務(wù)合并,喜力將通過(guò)品牌許可協(xié)議,授權(quán)華潤(rùn)啤酒在中國(guó)長(zhǎng)期使用“喜力”品牌。喜力與華潤(rùn)達(dá)成此次合作,旨在贏取迅猛增長(zhǎng)的中國(guó)高端啤酒市場(chǎng)。
喜力集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官Jean-François van Boxmeer稱:“我們非常期待與華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)、以及中國(guó)啤酒行業(yè)中領(lǐng)軍者華潤(rùn)啤酒在中國(guó)攜手合作。我們相信強(qiáng)大的喜力品牌和營(yíng)銷能力與華潤(rùn)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的深度理解、業(yè)務(wù)規(guī)模和一流的分銷網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合,將在迅猛增長(zhǎng)的中國(guó)高端啤酒市場(chǎng)中成為制勝組合。我們期待與華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)在我們新設(shè)立的戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)進(jìn)行合作,支持華潤(rùn)啤酒實(shí)現(xiàn)其國(guó)際化宏圖。”
華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)董事長(zhǎng)陳朗也表示,“我們對(duì)雙方的合作倍感興奮,并且從華潤(rùn)啤酒與喜力雙方的優(yōu)勢(shì)結(jié)合中看到了巨大潛力。我們相信,我們可以在高端品類變得日益重要的中國(guó)啤酒市場(chǎng)新時(shí)代當(dāng)中實(shí)現(xiàn)共贏。我們?cè)谙擦@里找到了完美的合作伙伴,可以實(shí)現(xiàn)我們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的抱負(fù)。并且喜力作為一位國(guó)際合作伙伴,還可以協(xié)助我們實(shí)現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)以外的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。”
早在今年3月,澎湃新聞就報(bào)道過(guò),華潤(rùn)啤酒或正就收購(gòu)喜力啤酒的中國(guó)業(yè)務(wù)進(jìn)行談判的市場(chǎng)傳聞,該交易價(jià)值傳言可能超過(guò)10億美元。
中國(guó)是以數(shù)量計(jì)的全球最大啤酒市場(chǎng)。華潤(rùn)啤酒旗下最大品牌雪花啤酒是全球最暢銷啤酒之一,但幾乎只在中國(guó)出售。創(chuàng)建于荷蘭阿姆斯特丹的喜力啤酒公司,目前是全球第二大啤酒釀造商。
喜力2017年財(cái)報(bào)顯示,該公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收219.08億歐元,同比增長(zhǎng)5.4%,每百升營(yíng)收增長(zhǎng)2.1%;整合啤酒銷量2180萬(wàn)噸,較去年增長(zhǎng)8.9%;喜力品牌銷量360萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.5%;全年凈利潤(rùn)22.47億歐元,同比增長(zhǎng)7.1%。
然而,喜力去年在亞太區(qū)的總銷量為63萬(wàn)噸,比2016年還少了3萬(wàn)噸,是所有區(qū)域中唯一負(fù)增長(zhǎng)的,而年報(bào)中提到的在華業(yè)務(wù)部分則稱“喜力品牌的銷量在中國(guó)承受壓力”。
在中國(guó),喜力主要銷售其主品牌喜力啤酒、老虎啤酒,以及較為平價(jià)的本地品牌力加和海南啤酒。
華潤(rùn)雪花沒有超高端的品牌,喜力雖然有,但它們?cè)谥袊?guó)卻欠缺規(guī)模,因此二者的合作在一定程度上形成互補(bǔ)。
消息公布后,華潤(rùn)啤酒早盤短暫沖高,之后升幅逐漸回吐,午盤股價(jià)則下跌,收盤價(jià)為35.05港元,較前一交易日跌去1.13%。
澎湃新聞?dòng)浾?王歆悅
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