7月15日就宣布停牌的三元股份終于披露重大事項，7月29日，三元股份發(fā)布的公告稱，將與上海復星集團下屬公司共同收購法國擁有113年歷史的健康食品公司St-Hubert，預計交易的總金額將達到6.25億歐元，約合人民幣49.36億元。據悉，這也是國有企業(yè)三元股份實行混改以來海外出手的大舉措。

　　聯(lián)手復星收購法國百年企業(yè)

　　根據公告，本次交易擬搭架構為，三元股份在香港設立特殊目的公司（“SPV”），與復星高科、復星健控共同認購其關聯(lián)方在盧森堡設立的 SPV 公司（以下簡稱“SPV（盧森堡）”）發(fā)行的股份。發(fā)行后三元股份持有SPV（盧森堡）49%股份，復星高科、復星健控分別持有 SPV（盧森堡）45%、6%股份。SPV（盧森堡）將聯(lián)合 St Hubert管理層共同出資至復星集團已設立的法國子公司 HCo France（以下簡稱“合營公司”）。上述出資完成后，SPV（盧森堡）、St Hubert 管理層共計持有合營公司 100%股權，其中 St Hubert管理層持有合營公司股權比例約 0.9%左右。合營公司擬以約 6.25 億歐元（不包括交易成本）的價格實施本次交易（后續(xù)擬操作并購融資）。三元股份將與復星高科、復星健控就合營公司控制權、經營權問題進行進一步協(xié)商。

　　據了解，法國St-Hubert公司成立于1904年，目前年銷售量超過35000噸，是法國家喻戶曉的領先健康食品品牌，產品包括植物型涂抹醬系列、植物酸奶、植物飲料、甜品等，在法國及意大利市場均處于領先地位。

　　目前St Hubert公司由Brassica Holdings全資持有，Brassica Holdings是一家根據法國法律組建并存續(xù)的簡化股份有限公司。財務數(shù)據顯示，截至2017年3月31日，按照中國準則，Brassica Holdings12個月收入為約1.3億歐元，凈利潤約1520萬歐元。

　　并購可增強國際競爭力

　　對于此次出海收購的目的，三元方面表示，St Hubert公司產品定位高端、有機、健康，產品線方面與三元股份具有互補協(xié)同效應，在保持其原有銷售網絡的基礎上，三元股份可將其產品返銷國內，擴寬進口產品種類。 隨著中國消費者對高品質健康食品的需求日益增長，此次并購能把先進的生產工藝和創(chuàng)新技術，以及St Hubert健康食品（尤其是植物酸奶、植物飲料和甜點等）引入中國。

　　此外，三元股份方面表示，通過此次合作可有效提升其產品力和增強國際競爭力，實現(xiàn)健康產業(yè)升級。并購符合三元股份高品質乳品及健康食品的產業(yè)定位，使三元股份成為一家受益于全球資源的領先中國乳企。

　　值得注意的是，此次并購也是復星集團參與三元股份國企混改后的一個重要實務推動。2014年，復星以定增方式參與三元股份混改。2017年一季報顯示，復星旗下上海平閏投資管理有限公司、上海復星創(chuàng)泓股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）分別持有三元股份16.67%和3.78%的股份。

　　不過根據公告，目前該交易仍存在不確定性，一方面需要賣方決定，另一方面也需要經過包括法國競爭管理局及中國商務部反壟斷局等監(jiān)管機構的批準和許可。

　　近年來，中國乳業(yè)紛紛走出國門，發(fā)力海外健康產業(yè)。

　　此前的合生元集團于2015年9月就發(fā)起了中國乳業(yè)海外最大并購案，其以13.86億澳元（76.76億港元）收購全球知名健康品牌Swesse 83%股權；去年12月份，其再次以18億多港元收購Swesse 剩余17%股權。今年3月，合生元發(fā)布2016年財報還披露，公司將更名。

　　今年5月，合生元正式宣布更名為H&H（健合）集團。集團CEO羅飛表示，更名后集團將從嬰幼兒營養(yǎng)品公司全面轉型為全球高端家庭營養(yǎng)及護理供應商。

　　去年8月，新希望集團宣布集團旗下草根知本并購澳洲保健品牌AustralianNaturalCare的消息。至此，一直在乳業(yè)、農業(yè)等上下游產業(yè)鏈布局的新希望集團正式進入營養(yǎng)健康領域。

　　京華時報 記者 胡笑紅

三元股份攜復星海外并購 擬收編法國百年食品品牌

三元與復星聯(lián)手收購法國健康食品品牌St-Hubert

河南發(fā)布娃哈哈、三元等20家企業(yè)的檢查通告

三元和雅士利等多乳企患政府補助依賴癥 該如何斷奶?

美國各州首富出爐 比爾·蓋茨再次登頂連中三元

搜索更多: 三元