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兩度延期復牌的西王食品（000639）9月20日早間公告，公司計劃聯(lián)合春華資本，現(xiàn)金收購全球最大運動保健品公司加拿大Kerr Investment Holding Corp.100%股權（下稱“Kerr公司”），交易價格為7.3億美元，折合人民幣約為48.7億元。
為完成此次收購，公司將非公開發(fā)行募集資金總額預計不超過16.7億元，扣除發(fā)行費用后，全部用于此次收購。交易全部完成后，西王食品將持有Kerr公司80%的股權，春華資本持有Kerr公司20%的股權。
相對于西王食品的市值來說，這無疑是一場天價收購。同時，公司主業(yè)為食用油生產與銷售，與保健品關聯(lián)度并不高。一場耗費巨資的跨界、跨境并購，是否物有所值？未來公司對標的資產的整合能否順利達標？這些都將成為投資者關注的問題。
巨資收購 估值高不高？
按照停牌之前一個交易日收盤價14.12元/股來計算，西王食品市值為64.25億元。此次并購48.7億元的交易總金額，超過了公司市值的3/4。公司董事長王棣告訴證券時報·e公司記者，“跟其他收購案例相比，這個收購價格已經是估價相對比較低的了，價格比較合理。”
據(jù)悉，鼎暉投資、聯(lián)想旗下的弘毅資本、國外的KKR以及其他多家國外知名投行參與了Kerr公司的競標收購，而Kerr公司之所以低價選擇西王食品，是看中了中國的市場，想在中國選擇一個有助于公司持續(xù)發(fā)展的合作伙伴，使得自己創(chuàng)立的品牌繼續(xù)發(fā)揚光大。西王食品近兩年著手深度推進渠道建設，在渠道細化管理、電商渠道建設等方面都取得突破進展，目前終端網(wǎng)店數(shù)量超過10萬家。
據(jù)公告，2015年，Kerr公司實現(xiàn)營業(yè)收入約為人民幣25.7億元，營業(yè)利潤約為人民幣4.36億元；2016年1-5月，營業(yè)收入約為人民幣12.85億元，營業(yè)利潤約為人民幣2.41億元。
Kerr公司總部位于加拿大安大略省，是北美地區(qū)知名運動營養(yǎng)與體重管理健康食品經營商，目前擁有7個品牌的運動營養(yǎng)產品，以及超過60項專利。其產品已入駐亞馬遜、GNC、沃爾瑪、沃爾格林、山姆會員店等零售商體系，擁有較高的全球市場知名度。據(jù)公告，目前Kerr公司的主要業(yè)務集中在加拿大和美國，其產品還銷往全球130余個國家和地區(qū)。未來公司計劃加大產品在中國的業(yè)務開拓，在保證產品品質的基礎上，進一步打造其在中國消費者中的產品形象。
根據(jù)協(xié)議，西王食品與春華資本將通過雙方共同投資成立的西王食品（青島）有限公司，在境外設立子公司來完成此次收購。目前，公司持有西王青島75%的股權，春華資本持有25%的股權。首期將收購標的公司80%股權，交易價格5.84億美元。剩余20%股權，由西王食品全部出資，在未來三年內完成收購。 共2頁 [1] [2] 下一頁 賣玉米油的西王食品花38億買了加拿大減肥食品公司 趙薇代言惹爭議 西王食品廣告被指不正當競爭 西王食品趙薇代言廣告惹爭議 涉嫌惡意攻擊金龍魚 搜索更多: 西王食品 |
