據(jù)香港經(jīng)濟日報報道,李嘉誠長和系世紀重組今日進入關鍵期,長和及和黃將分別于上午及下午表決并購赫斯基股份及和黃股份的方案,投資界預期兩方案通過的可能性偏高。
長和將于今日上午11時召開股東特別大會,審議發(fā)行新股收購赫斯基股份及和黃資產(chǎn)的方案,和黃則于下午2時表決私有化方案。
否決代價大 對沖基金難扭局
有外資分析員表示,若和黃并購方案否決,長和股價有可能如副主席李澤鉅早前稱般跌20%,相信長線基金不會冒險,“現(xiàn)時港股市場火熱,長線基金要追番這20%差距好難,高追其他股份的成本又太貴”,即使部分對沖基金不滿換股比率,也難以扭轉大局。
若長和及和黃股東批準,和黃最后交易日為5月26日,之后和黃股份會按照0.684的換股比率換取長和股份,長和并啟動實物分派長地方案,向股東派發(fā)長地股份。和黃將6月3日正式除牌,長地亦于同日掛牌,意味整個千億重組方案迅速在5個月內完成。
獨立財務顧問新百利融資的函件指出,根據(jù)長和系公布交易前5至180個交易日長實及和黃的股價走勢,雖然換股比率應介乎0.684及0.733之間,但參照近期大部分合并先例,20個交易日被視為最能代表市場,而長和系計算出來的20個交易的換股比率為0.685,與現(xiàn)時厘定的和黃互股比率接近。
長和每手買賣單位500股,故持有一手和黃的投資者,按照0.684的換股比率,可以換取一手長和及184股長和碎股。
為減低碎股對和黃股東的影響,長和已委任富昌證券及一中證券協(xié)助處理碎股買賣對盤服務,并承諾若成功對盤,碎股交易商將不會就出售長和碎股收取傭金。而根據(jù)實物分派所收取的長地股份碎股,亦擬實行類似安排。至于赫斯基股份交換協(xié)議,長和將透過向赫斯基發(fā)行8,442.7股新股,藉以換取赫斯基約6.24%股份,完成后持股量將增至40.2%。(來自:網(wǎng)易)
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