與“大佬”合作
據(jù)了解，上述所說的“公司及其管理的一只基金”是“由仲雷操盤的規(guī)模約6億美元的復(fù)星-保德信中國(guó)機(jī)會(huì)基金”。
2011年，復(fù)星與美國(guó)第二大人壽保險(xiǎn)公司保德信金融集團(tuán)成立一只大規(guī)模的股權(quán)投資基金，保德信和復(fù)星分別出資5億美元和1億美元。其中，前者是合伙制基金的有限合伙人（LP），后者擔(dān)任負(fù)責(zé)投資決策層的普通合伙人（GP）。
保德信曾稱，上述與復(fù)星合作的基金是該公司歷史上向第三方資產(chǎn)管理者提供的最大單筆基金投入。顯然，與復(fù)星合作的基金沒有讓保德信看走眼，上述收購交易不僅會(huì)讓復(fù)星獲得潛在的收益，保德信亦可能“分羹”。
事實(shí)上，在本次收購中，與復(fù)星“在一起”的無不是歐洲產(chǎn)業(yè)圈或資本圈的“大佬”。比如，Stefan Quandt所在的德國(guó)Quandt家族目前擁有寶馬公司46%的股份；Timothy C. Collins是美國(guó)著名私募公司橡樹資本的創(chuàng)始人。2009年金融危機(jī)期間，曾一度有消息稱，中國(guó)的主權(quán)投資公司中投曾與橡樹資本達(dá)成一致，向該公司提供10億美元資金，以把握復(fù)蘇中的市場(chǎng)機(jī)遇。
那么，2012年9月德意志銀行和BHJ就對(duì)外宣布了收購信息，為什么直到近期復(fù)星國(guó)際才通過“自愿公告”的形式對(duì)外進(jìn)行披露？
對(duì)此，記者從復(fù)星人士處了解到的情況是，KBG2012年對(duì)BHF的收購今年才獲得了通過。查閱當(dāng)年德意志銀行對(duì)外公布的信息，當(dāng)時(shí)留下了潛在的“伏筆”—“須獲得監(jiān)管部門的審批和同意”。
按媒體的說法是，“2012年4月簽約參與收購，到2014年2月德國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)BaFin審批通過，復(fù)星等待了近兩年時(shí)間。”仲雷稱，上述收購是2008年金融危機(jī)后與德國(guó)有關(guān)的最大金融業(yè)收購，因此，德國(guó)監(jiān)管部門的審批很嚴(yán)格，“對(duì)收購方的財(cái)務(wù)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)情況、品牌地位、在德影響等均進(jìn)行了嚴(yán)格的調(diào)查”。
《國(guó)際金融報(bào)》記者去年曾在一場(chǎng)公開論壇與多位業(yè)內(nèi)律師和媒體進(jìn)行過交流。就金融收購而言，歐美國(guó)家的流程都會(huì)相對(duì)復(fù)雜一些，比如，不僅要獲得政府官方部門的通過，更早之前，就得獲得州政府的通過，同時(shí)，還得與被收購方所在的工會(huì)、法律人士談判，且在資質(zhì)審查中，要查閱之前有無違法或違規(guī)的行為。“只要有一點(diǎn)做得不好，都容易造成交易的流產(chǎn)。”一位業(yè)內(nèi)律師告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“尤其是參與的收購方中有中國(guó)國(guó)有企業(yè)，審查的程序會(huì)更繁瑣一些。”
據(jù)報(bào)道，2011年列支敦士登的LGT of Liechtenstein銀行收購BHF之所以未獲得審批通過，很重要的原因是“德國(guó)監(jiān)管部門認(rèn)為該銀行有幫助BHF客戶逃稅的嫌疑”。
深入歐洲金融腹地
分析人士認(rèn)為，完成這項(xiàng)收購之后，復(fù)星最大的收獲之一就是獲得了進(jìn)入到法蘭克福—歐洲金融中心“腹地”的機(jī)會(huì)�？刹閿�(shù)據(jù)是，2011年赫拉巴國(guó)際商業(yè)銀行研究顯示，1999年至2010年，外資銀行是德國(guó)金融中心的重要參與者之一，尤其是2003年開始，約有75%的外資銀行總部設(shè)在了法蘭克福，其中也包括中國(guó)的中國(guó)銀行。
據(jù)記者了解，復(fù)星“占領(lǐng)”的歐洲金融中心不止是法蘭克福，實(shí)際上，還有倫敦。復(fù)星在新聞稿中確認(rèn)，BHF第一大股東、復(fù)星占股19.18%的KBG還擁有Kleiwort Benson銀行（下稱“KB”），這同樣是一家擁有悠久歷史的英國(guó)老牌私人銀行。“在英國(guó)老一代富人圈里，該銀行有較高品牌認(rèn)知度。”復(fù)星稱。
“對(duì)于全球化的復(fù)星來說，這既是學(xué)習(xí)歐美先進(jìn)操作規(guī)范的機(jī)會(huì)，也是補(bǔ)強(qiáng)金融板塊，尤其是銀行業(yè)務(wù)的重要舉措。”前述地方支行的相關(guān)負(fù)責(zé)人在電話中對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者分析，“可以預(yù)見的是，這項(xiàng)收購也許將給復(fù)星帶來可觀的利潤(rùn)。因?yàn)闅W洲的私人銀行業(yè)務(wù)本就比較發(fā)達(dá)，也是在歐洲金融危機(jī)困局下，為數(shù)不多的能賺錢的業(yè)務(wù)之一。”
有研究表明，私人銀行客戶帶來的利潤(rùn)能夠達(dá)到銀行普通零售 業(yè)務(wù)的10倍左右。就目前情況看，中國(guó)的私人銀行業(yè)務(wù)才剛起步不久，但就潛力來看，并不會(huì)比歐美國(guó)家差。分析人士認(rèn)為，未來，復(fù)星完全可以將相關(guān)經(jīng)驗(yàn)帶到國(guó)內(nèi)來。
復(fù)星官方則對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者坦言，上述對(duì)BHF的收購是該公司歐洲的金融腹地所進(jìn)行的重要戰(zhàn)略部署。“BHF所在的法蘭克福和Kleiwort Benson所在的倫敦分別是歐洲的兩大金融中心，復(fù)星將利用兩家銀行目前在歐洲富豪及家族企業(yè)中的圈層資源，有效推動(dòng)公司在歐洲投資業(yè)務(wù)平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。”復(fù)星稱。
本報(bào)了解得知，復(fù)星目前還期望，在該公司的支持下，BHF銀行和KB銀行能“成為中德兩國(guó)企業(yè)及企業(yè)家交流合作的"橋梁"和"紐帶"。
仲雷對(duì)媒體透露，未來幾個(gè)月，復(fù)星會(huì)把中國(guó)企業(yè)的需求總結(jié)好，放入到BHF和KB這兩家私人銀行未來數(shù)年的發(fā)展計(jì)劃中。同時(shí)，復(fù)星在為許多歐洲企業(yè)在中國(guó)和亞洲的發(fā)展提供機(jī)會(huì)和建議。
中歐金融合作升級(jí)
值得關(guān)注的是，復(fù)星公布上述收購項(xiàng)目的背景是中德兩國(guó)恰好簽訂了有關(guān)的金融協(xié)議。3月底，德意志聯(lián)邦銀行（德國(guó)央行）曾宣布，中德央行同意就人民幣支付的清算和結(jié)算達(dá)成合作協(xié)議。彼時(shí)，正值中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平訪問柏林期間。
“德意志聯(lián)邦銀行支持在法蘭克福創(chuàng)建人民幣清算機(jī)制。法蘭克福是歐洲最重要的金融中心之一，也是兩個(gè)央行的總部所在地（德國(guó)央行與歐洲央行）。這讓它有得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢(shì)。”德意志聯(lián)邦銀行執(zhí)行董事會(huì)成員約阿希姆·納格爾說。
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