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紅商網(wǎng)訊：籌劃2年之久的大潤發(fā)上市計(jì)劃，終于浮出水面。
5月11日，大潤發(fā)中國有限公司一位內(nèi)部人士向記者透露，大潤發(fā)中國公司和歐尚中國公司的“合并上市”的初步方案已經(jīng)敲定，最快將于今年7月左右在香港聯(lián)交所掛牌。這一消息，也得到了臺灣潤泰集團(tuán)總裁特別助理、大潤發(fā)中國區(qū)發(fā)展部總經(jīng)理洪萬康的確認(rèn)。大潤發(fā)中國為潤泰集團(tuán)的轉(zhuǎn)投資公司。
大潤發(fā)上市計(jì)劃始于2009年。當(dāng)時(shí)，洪萬康對本報(bào)記者表示，“大潤發(fā)和歐尚合并上市的事情仍在研究中，至于采取何種方式合并，目前雙方都很難取舍。”
而在兩年的醞釀之后，該計(jì)劃目前已經(jīng)基本確定。上述內(nèi)部人士透露，歐尚中國和大潤發(fā)中國合并上市的最終方案將在6月定稿。目前，該公司已經(jīng)聘請了花旗銀行和匯豐銀行等進(jìn)行上市前的輔導(dǎo)工作。
大潤發(fā)和歐尚合并上市，將是近年來國內(nèi)綜超企業(yè)上市的第一大單。3月底，中國連鎖經(jīng)營協(xié)會發(fā)布的連鎖百強(qiáng)企業(yè)排名顯示，大潤發(fā)2010年銷售額高達(dá)502億元，位列綜超零售商業(yè)第一位，第二名的家樂福則為420億元，而歐尚的銷售額也高達(dá)135億元。
1996年，潤泰集團(tuán)成立大潤發(fā)流通事業(yè)股份有限公司，其拓展零售業(yè)務(wù)，主要與法國零售商歐尚集團(tuán)合作。當(dāng)時(shí)，雙方共同成立了香港太陽控股公司，并以之為平臺在大陸投資大潤發(fā)超市和歐尚超市。在太陽控股，潤泰持股2/3，歐尚持股1/3。
而在大潤發(fā)中國和歐尚中國，雙方則實(shí)施了交叉持股。在大潤發(fā)中國公司，潤泰持股2/3，歐尚持股1/3，而在歐尚中國公司，歐尚集團(tuán)持股2/3，潤泰則持股1/3。
一位業(yè)內(nèi)知情人士向本報(bào)記者透露，之所以出現(xiàn)這種交叉持股是因?yàn)椋?ldquo;潤泰集團(tuán)在投身零售業(yè)之前主要專注于工業(yè)領(lǐng)域，對于零售行業(yè)缺乏經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，作為法國第2大零售商，歐尚也希望打開大陸市場”。
大潤發(fā)、歐尚合并上市
如今，大潤發(fā)中國公司上市的關(guān)鍵就在于，與歐尚中國以何種方式實(shí)現(xiàn)合并。據(jù)本報(bào)記者了解，潤泰與歐尚集團(tuán)已達(dá)成共識，雙方將先成立控股公司，再以控股公司名義在香港申請掛牌上市。但在經(jīng)營層面，仍將以大潤發(fā)和歐尚兩個(gè)品牌同時(shí)運(yùn)作。
上述大潤發(fā)內(nèi)部人士透露，目前雙方已就“合并方案”初步達(dá)成一致。即，在未來的上市主體香港太陽控股中，潤泰持股比例約為60%，歐尚持股比例約為40%。在上述知情人士看來，“相比潤泰，歐尚算是占到了一定的便宜，因?yàn)椋鬂櫚l(fā)的盈利和單店能力，都優(yōu)于歐尚。”
不過，上述大潤發(fā)內(nèi)部人士稱，“目前形成的方案仍有調(diào)整的空間。最終方案將在6月確定。而最快在7月，大潤發(fā)將實(shí)現(xiàn)在香港聯(lián)交所上市。”
在2009年至今的上市籌劃過程中，大潤發(fā)和歐尚也經(jīng)歷了反壟斷審查。按照相關(guān)規(guī)定，只要兩家公司的銷售規(guī)模達(dá)到20億元，合并涉及資金達(dá)2億元，就需經(jīng)過反壟斷審查。上述知情人士稱，“該審查目前已經(jīng)順利通過。”
上述內(nèi)部人士透露，大潤發(fā)希望在港募集資金10億美元或者70億港元，大部分用于后續(xù)的開店擴(kuò)張。據(jù)了解，2010年，大潤發(fā)的門店總數(shù)為155家，歐尚的門店總數(shù)為41家。
而在大潤發(fā)的擴(kuò)張過程中，自建物業(yè)也是其主要的投資方向。據(jù)本報(bào)記者了解，大潤發(fā)目前的155家超市，單體面積平均在2萬平米，其中三分之一的物業(yè)為自有。
大潤發(fā)和歐尚的加速擴(kuò)張，與日益激烈的行業(yè)競爭有關(guān)。其中，沃爾瑪是其在中國市場最強(qiáng)勁的競爭對手。2010年，沃爾瑪營業(yè)額為400億元，而正在被沃爾瑪整合的好又多超市，銷售額則為165億元。
不過，上述大潤發(fā)內(nèi)部人士表示，流通消費(fèi)領(lǐng)域因其與民生息息相關(guān)，是中國的朝陽產(chǎn)業(yè)，未來仍有很大的擴(kuò)張空間。
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