“債務(wù)危機(jī)”幾乎成為中新地產(chǎn)的代名詞。中新地產(chǎn)經(jīng)由長達(dá)兩年停牌走入被收購重組的命運(yùn)也是因“債”所致。
聯(lián)街網(wǎng)訊：中新地產(chǎn)重組終于浮出水面。
本報記者獲悉，中新地產(chǎn)與上海城開集團(tuán)已經(jīng)簽訂了一份意向書，根據(jù)這份意向書的協(xié)議，中新地產(chǎn)將由上海城開集團(tuán)來重組。而這一消息也證實了此前一直甚囂塵上的上海城開收購中新地產(chǎn)的傳言。
巧合的是，12月17日，中新地產(chǎn)原董事局主席酈松�？毓傻牧硪患疑鲜泄締⒎瘓F(tuán)(0646.HK)也發(fā)布了重組公告，君圖控股有限公司將以9000萬港元接盤啟帆集團(tuán)。
而控股股東酈松校以折讓14.29% 的價格出售啟帆股票套現(xiàn)，讓中新地產(chǎn)重組的脈絡(luò)越來越清晰。
18億元個人借款
“其實，早在9月份，上海城開和中新地產(chǎn)就已經(jīng)簽訂了一份意向書。”知情人士向記者透露，這份意向書雙方對重組達(dá)成協(xié)議已經(jīng)基本確定，只是在等待外界的動靜，如果時機(jī)成熟就公布具體進(jìn)入的時間。
“根據(jù)意向書，中新地產(chǎn)欠上海城開的18億元債務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)樯虾３情_持有的中新地產(chǎn)股份。”知情人士向記者確認(rèn)了中新地產(chǎn)重組債轉(zhuǎn)股的說法。
而此前，針對中新地產(chǎn)和上海城開重組的說法，上海城開總經(jīng)理倪建達(dá)就曾對媒體表示確有此事，而對于中新地產(chǎn)何時復(fù)牌，倪建達(dá)并未給出明確答案，僅表示一切要看香港聯(lián)交所披露。
事實上，正是酈松校向上海城開借的18億元的個人借款，導(dǎo)致了今天的重組案。公開資料顯示，酈松校占中新地產(chǎn)54.21%的股份。
對于重組的細(xì)節(jié)，知情人士透露：“實際是中新地產(chǎn)原董事長欠上海城開18億元，現(xiàn)在老板可能打算全身而退，所以把中新集團(tuán)(企業(yè)專區(qū),旗下樓盤)轉(zhuǎn)給上海城開。”
他給記者算了一筆賬，“把目前資產(chǎn)和債務(wù)相抵后，剩下的凈資產(chǎn)并不多，這幾乎正好相當(dāng)于酈松校那18億元的欠債。”
據(jù)悉，今年8月24日，中新地產(chǎn)就曾發(fā)布公告稱，原董事局主席酈松校辭任主席及執(zhí)行董事職務(wù)，由現(xiàn)任執(zhí)行董事劉義接任。分析人士認(rèn)為，聯(lián)系半年來中新地產(chǎn)不斷地將大部分資產(chǎn)出售，那時候酈松校辭職很有可能就是在為退出公司作準(zhǔn)備。
而對于中新地產(chǎn)欠下的一系列債務(wù)，知情人士透露，其余負(fù)債由酈松校來償還，其控股的啟帆集團(tuán)也有可能參與償還債務(wù)。
據(jù)資料顯示，啟帆集團(tuán)1989年在香港成立，2002年3月28日在香港聯(lián)交所主板上市。該集團(tuán)已經(jīng)由早期的代理柴油發(fā)電機(jī)及碼頭設(shè)備，發(fā)展為運(yùn)輸設(shè)備供應(yīng)商。
12月17日啟帆集團(tuán)發(fā)布公告稱，君圖控股有限公司將以每股0.15港元，收購啟帆集團(tuán)6億股股票，相當(dāng)于已發(fā)行股本的53.74%。而這個價格較啟帆集團(tuán)停牌前最后交易日的收市價每股0.175元折讓了14.29%。收購?fù)瓿珊�，酈松校持股量將由原來的68.81%降到約15.07%。
上海城開入主
重組對雙方來說不僅意味著管理結(jié)構(gòu)的變化，重要的是管理人員也會有相應(yīng)的調(diào)整。“上海城開入主，變動得最多的應(yīng)該是高管。”
但是，上海城開集團(tuán)將來會委任誰來接管中新地產(chǎn)還是一個未知數(shù)。他認(rèn)為，上海城開接下來是否會對中新地產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)注入還得等到明年初才能確定，因為目前中新地產(chǎn)正處于一個內(nèi)部調(diào)整階段。
其實，對上海城開集團(tuán)而言，借助中新地產(chǎn)的平臺不但收購了其旗下各地的項目，擴(kuò)大土地儲備和項目開發(fā)量，還可以間接進(jìn)入北京市場，是拓展北京業(yè)務(wù)不可多得的良機(jī)。
然而，分析人士認(rèn)為，從中新地產(chǎn)目前的狀況看，上海城開也并不是那么容易消化的。他認(rèn)為，雖然北京是一個很大的市場，中新地產(chǎn)在北京也有資源和基礎(chǔ)，但是上海城開在北京開發(fā)并沒有經(jīng)驗，而且直接接管中新地產(chǎn)也需要一個過程。
而對重組另一方的中新地產(chǎn)而言，他們也有自己的想法。“公司有一種新的想法，依然由原來的班子來管理公司，通過類似于‘承包’的方法，每個報告期或在雙方約定的期限內(nèi)向上海城開那邊繳納一定的利潤。公司為上海城開創(chuàng)造利潤，上海城開也減少因為重組帶來的附加投入，一舉兩得。”
顯然，中新地產(chǎn)一方對公司的發(fā)展是持樂觀態(tài)度的。中新地產(chǎn)營銷總監(jiān)陳寧此前也對媒體表示，截止到今年8月份中新地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目的高峰期，中新地產(chǎn)至少回籠了67億元資金。
根據(jù)截至2009年4月30日的中新地產(chǎn)財報，中新地產(chǎn)資產(chǎn)總額為292.95億港元，而負(fù)債為202.23億港元，資產(chǎn)負(fù)債率為69.3%。12月4日，中新地產(chǎn)又一筆債務(wù)到期，這是2007年為發(fā)展廣東省珠海市淇澳項目東線道路發(fā)展項目借入的15億元人民幣。而根據(jù)修改過的協(xié)議，該筆貸款可以在兩年內(nèi)分8次償還。其中第一期償還日期為2009年12月5日，償還金額為4億元人民幣。其余各期均為1億元人民幣，最后一期將會在2011年12月5日償還�？傆嬤�款金額為11億元。中新地產(chǎn)表示，修改后的協(xié)議，降低了集團(tuán)短期對資金的需求。
標(biāo)準(zhǔn)普爾信用分析師符蓓認(rèn)為，中新地產(chǎn)產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵因素是因為公司管理層缺乏自律。前幾年，特別是2007年公司追求擴(kuò)張速度而過度杠桿化，加之不利的市場因素才造成了今天的局面。
