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聯(lián)街網(wǎng)訊：世茂股份今天開盤即強勢上行，半小時后漲停，全天換手率2.05%。公司大股東將旗下的商業(yè)地產(chǎn)項目注入，公司轉型成為商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營公司。公司業(yè)務轉型，形成新的利潤增長。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2010年綜合每股盈利預測值分別為0.18元、0.34和0.57元，對應動態(tài)市盈率為89、47和28倍;當前共有4位分析師跟蹤，1位分析師建議“強力買入”，2位分析師建議“買入”，1位分析師給予“觀望”評級，綜合評級系數(shù)2.00。
定向增發(fā)注入資產(chǎn)的方案成功實施。5月中旬，公司向世茂BVI商業(yè)、北京世茂及世茂企業(yè)定向增發(fā)獲得資產(chǎn)注入的方案已順利完成，資產(chǎn)交付及過戶、股權登記等均已辦理完畢，總股本由4.78億股變動為11.71億股，0813HK成為實際控制人。
國信證券表示，完成時間超預期，顯示公司有信心化解股本擴大導致的業(yè)績攤薄。此前考慮到擬注資產(chǎn)的工程進度和實際控制人許榮茂先生對增發(fā)完成后的業(yè)績承諾，他們認為增發(fā)注資在2010年完成對公司最有利，也最有可能。公司本次公告增發(fā)注資完成，時間上超出了之前預期，表明公司對項目的銷售前景有良好預期，工程進度有望加快，今明兩年的業(yè)績釋放或將超出此前預期。
強勢轉戰(zhàn)商業(yè)地產(chǎn)，實現(xiàn)華麗變身。4月29日，公司與青島世奧以9.11億元聯(lián)合競得規(guī)劃建面為24萬平方米的青島商業(yè)用地，公司擁有該地塊75%權益。定向增發(fā)后，公司又增加了約400萬平方米的商業(yè)地產(chǎn)項目，其中，接納原BVI項目的成本相當?shù)土�，相當�?698元/平方米的樓面地價。通過上述運作，公司與0813HK存在的同業(yè)競爭問題基本被消除，已變身成為一家具備持續(xù)開發(fā)能力、專業(yè)開發(fā)和經(jīng)營商業(yè)地產(chǎn)的上市公司，未來有望成為商業(yè)地產(chǎn)上市公司的龍頭。
國信證券稱，公司未來三年業(yè)績有望實現(xiàn)高增長。按增發(fā)后總股本(11.7億股)攤薄，公司重估凈值約22元/股，預計2009-2011年EPS分別為0.30元、0.46元和0.59元。給予“謹慎推薦”評級。
風險提示：商業(yè)地產(chǎn)在經(jīng)濟形勢不好的情況下，所受負面影響要遠高于住宅，并且回暖速度相對住宅市場也要滯后。
責任編輯：筱悠 |
